中郵證券給予中炬高新買入評級，改革下營收有波動，利潤改善顯著

每經AI快訊，中郵證券08月11日發佈研報稱，給予中炬高新（600872.SH）買入評級。評級理由主要包括：1）公司2024年上半年營收端受外部消費需求偏弱（家庭、餐飲渠道均需求復甦偏弱），以及內部改革導致的經營波動影響，營收短期放緩。公司受益原料價格改善，內部採購改革優化，生產效率提升，能源費用優化、運費降低等綜合影響，毛利率提升明顯；2）公司Q2組織架構、渠道改革中的具體落地動作傳導中略有變形導致營收短期波動，同時銷售費用渠道端使用思路不到位導致銷售費用率大幅提升；3）需求復甦偏弱，行業競爭加劇導致公司主營產品普遍下滑；4）公司7月初對上半年暴露問題進行反思總結，全年目標不變、改革決心不變。風險提示：大豆等原料成本上行，行業競爭加劇，餐飲復甦不及預期，食品安全等風險，公司組織變革效果不及預期，公司外延擴張不及預期。

AI點評：中炬高新近一個月獲得12份券商研報關注，買入9家，增持2家。

每經頭條（nbdtoutiao）——

(記者 王瀚黎)

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