資金搶進高利美元定存、美債

美國升息牽動資金動向，臺北富邦銀行指出，Fed去年進入升息循環以來，新臺幣與美金存款利率差距逐漸擴大，去年下半年起，北富銀客戶的美元定存佔比逐步增加，今年隨美國升息即將進入尾聲，美元長天期（6個月以上）定存承作佔比明顯成長，上半年增幅近2成。

今年上半年銀行財管業績主要由海外債券業務驅動，包括國泰世華銀上半年財管業務雙位數成長，成長最多的就是債券；北富銀上半年投資銷量較去年成長逾10％，其中海外債銷售較去年同期成長逾8成；在利率趨勢有利債券表現下，玉山銀、臺新銀上半年海外債券都成爲財管業務的主力商品，都可見資金把握升息末端的「鎖利」機會。

市場早已預期美國今年升息次數有限，資金提前涌入美元高利定存「鎖利」，公股銀行推出3個月美元定存5.12％的專案，不到10天就提前額滿，未來公股銀吸收大量美元存款後的資金運用效益，攸關未來存放款商品變化。公股銀主管表示，銀行吸收美元存款後首選用在放款，但國內新臺幣放款利率低，許多客戶因此選擇借臺幣去買美元，而不會選擇美元放款，因此公股銀傾向改推外幣放款，另一部分美元資金則投資外幣債券。

至於與壽險業做換匯避險（SWAP），主要爲了維持流動性。公股銀也強調，SWAP固然有賺，但如果把分行需要負擔的美元定存高利息成本計入，整體收益其實很小。

民營銀行最近紛紛祭出的美元高利定存，優惠利率最高是1年期逼近5％，引起市場搶購。中信銀分析，美國升息循環進入尾聲，美元利率雖處高原期，但匯率也因此受壓抑，有金流需求者趁利率高原期鎖利，加速建置優質固定收益產品，例如優利定存、投資級海外債基金；臺新銀行也說，即使沒有投資需求，許多客戶也紛紛透過高利存款專案掌握升息尾端的利率優勢。