2024錢放哪裡最賺！臺股走勢有4可能 退休族投資組合報你知

年關將至，各大法人機構針對明年臺股的投資展望紛紛出爐。本篇整理多家證券機構對2024年臺股走勢看法，資深分析師陳威良也提出給予熟齡、銀髮退休族在資產配置上的建議。 圖／本報系資料庫

年關將至，各大法人機構針對明年臺股的投資展望紛紛出爐。本篇整理多家證券機構對2024年臺股走勢看法，資深分析師陳威良也提出給予熟齡、銀髮退休族在資產配置上的建議。

陳威良表示，按照主計總處對明年臺灣GDP預期，預計擴張達到3.35%，代表明年由科技產業補庫存的需求回溫、帶動出口增長，整體景氣開始復甦，有利於臺股大盤指數向上，指數很有機會在臺積電、半導體、AI族羣等領軍下，攻過歷史新高（2022年1月5日的18,619點）。

以下是各大法人投資機構的2024年展望：

1. 6大產業趨勢向上

華南投顧董事長儲祥生表示，2024年無論是股票、債券等投資均將進入新的格局，1月大選後臺股有機會在Fed啓動降息循環的架構下，引領外資回補，建立多頭的格局；類股佈局上，今年來以AI爲首帶動產業變化將持續發酵，而全球自動化、再生能源、電動車與網通、生技等，均有機會接棒成爲2024年主流。

2024年趨勢成長產業隨終端需求回溫，人工智慧應用將由半導體、AI等族羣領先復甦，儘管目前AI股普遍承壓且盤整期長；但多數市場專家認爲，隨AI中長期需求仍將充滿爆發，加上邊緣運算等應用領域開始發酵，仍看好AI後市。

2. Q1測試低點後Q2回穩

羣益投顧認爲，2024年臺股指數區間爲15,000～18,500點，預估第1季測試低點後，第2季止穩，之後降息循環啓動指數逐季緩漲。此外，地緣政治將影響經濟發展，臺海情勢影響臺灣最大部分是「供應鏈調整半導體發展架構」。

美國總統選舉議題貫穿全年，美中關係從競合到對抗牽動臺灣政經環境；而美元指數牽動新興市場資金流向，聯準會降息可期但要看實際經濟數據變化。

投資策略上，外資依美股表現增減持臺灣科技股，彰顯臺灣具備的科技島、半導體島特性，成長動能與景氣變化比企業絕對獲利數字重要。

3. AI產業持續發展蓬勃

中信投顧認爲，通膨持續改善下，升息終點鄰近，美國聯準會降息時點及縮表節奏，將牽動股市行情規劃。鑑於臺股基本面體質穩健，預期龍年臺股在利率、資金面干擾逐漸淡化下，行情可望漸入佳境，逐季震盪向上，投資策略宜穩紮穩打，配置攻守俱佳的標的。

此外，隨着AMD（超微）、Intel相繼推出AI運算晶片，預期明年AI中下游供應鏈將爲NVIDIA與non-NVIDIA兩大陣營角力，臺系高階電源、水冷散熱及印刷電路板（PCB）等關鍵零組件業者亦將持續受惠，臺灣AI中、下游供應鏈類股歷經今年多頭行情後，市場應更斟酌如何安全投資。

4. 掌握上半年企業獲利成長加速投資機會

復華投信指出，2024年股市的投資機會，主要有利的因素包括：

（1）Fed升息循環結束，影響股市評價的不利因素減少。

（2）企業庫存調整告一段落，企業回補庫存可望提供經濟及業績動力。

（3）AI趨勢發展明確，應用範圍越來越廣泛，刺激大科技企業資本支出持續擴大。

（4）2023年第四季至2024年上半年低比較基期，經濟及企業獲利成長動能加速。

（5）半導體銷售年增率已處於低檔將向上趨勢，AI趨勢發展可望帶動新的一波半導體及科技業的擴張循環。

資產配置怎麼做？2024債券投資具潛力

陳威良指出，各大機構儘管看好明年股市走向，不過提醒投資人，今年整個股市在跌深後，已先開始展開波段反彈上漲，如果以臺股大盤指數到目前爲止，年度資金漲幅是23%，目前大盤來到17,700多點；換言之，在此基礎上，明年如果突破歷史高點，代表上漲空間僅剩不到一成。

他認爲，大盤較大的漲幅空間跟動能已在今年先行反應，明年反倒要注意資產配置的重要性、股票價格的基期等，由於許多產業已先漲，股價總是領先基本面，對退休族銀髮族來講，股市仍具備樂觀的理由，但是不宜過度重壓。

資產配置建議：股6債4

陳威良提到，若是不熟悉股市的投資人，投資標的不宜過多、複雜，建議股債黃金比例6：4，他說，「2024年投資債券就是必拿的送分題，投資股票是想拿的加分題。」投資債券比股票簡單很多，只要緊盯利率，利率一旦調降，債券價格必定上漲。

債券投資以長天期債券爲佳

針對熟齡族或退休族，可以挑選相對安全像是高股息ETF，如00919、00878、0056；債券部分，以目前停止升息、準備啓動降息循環，建議買存續期間比較長的債券，「天期越長價格波動越大，降息的時候要等的就是債券價格的上漲，因此天期越長漲越多。」