21獨家丨已有企業申報“即送即審 審過即發”綠色通道
21世紀經濟報道記者 楊坪 深圳報道
近日，有市場消息稱，有關部門印發通知，要求梳理報送符合條件的突破關鍵核心技術“卡脖子”領域的科技型企業。
國家發展改革委根據與中國證監會簽署的《關於跨部委合作機制下推送科技型企業適用綠色通道政策的合作備忘錄》，將會同中國證監會對審覈通過的科技型企業開闢“綠色通道”，在首發上市(IPO)等方面實現“即送即審、審過即發”。
21世紀經濟報道記者從企業處瞭解到，目前已有企業在地方相關部門的指導下，提交了相關材料申報上市綠色通道。
須滿足多方面要求
早在今年4月，證監會已向外部透露了健全“綠色通道”機制的信息。
證監會發布的《關於資本市場服務科技企業高水平發展的十六項措施》明確提及，要“集中力量支持重大科技攻關。加強與有關部門政策協同，精準識別科技型企業，優先支持突破關鍵核心技術的科技型企業上市融資、併購重組、債券發行，健全全鏈條‘綠色通道’機制。”
根據通知相關內容，此次申報“上市綠色通道”的企業須滿足兩方面的要求，一是資格要求：
1、優先支持科技型企業；
2、以下條件符合其中一個：①最近五年內有承擔過國家發改委（含相關國家局）、中央科技辦（科技部）、工業和信息化部、農業農村部、國務院國資委等部門簽署的關鍵核心技術攻關任務，或者未來產業創新發展專項任務（需提供項目批覆文件和主管部門出具的屬於關鍵核心技術攻關類項目的說明）；②截止到2024年6月30日列入過美國打壓制裁相關清單；
注：承擔第①類項目的企業，若出現未通過項目驗收、未完成“軍令狀”內容等情形的，視爲未承擔過該項目。
二是符合性要求：
1、符合上交所、深交所或北交所上市相關財務指標要求；
2、主營業務屬於《產業結構調整指導目錄》鼓勵類；
3、申報企業如屬於集成電路、工業母機、平板顯示、新能源汽車、石油化工等行業的科技型企業，應符合國家重大生產力佈局；
4、具備一定的技術研發實力，至少達到國家企業技術中心認定3項基本條件：上年度研究與試驗經費支出額大於1,500萬元；專職研究與試驗發展人員數不少於150人；技術開發儀器設備原值不低於2,000萬元；
5、企業未被列入嚴重失信主體名單。
今年2月，國家發展改革委審議通過的《產業結構調整指導目錄（2024年本）》（簡稱《目錄》）正式實施。
《目錄》由鼓勵、限制和淘汰三類目錄組成。
鼓勵類主要是對經濟社會發展有重要促進作用的技術、裝備及產品；限制類主要是工藝技術落後，不符合行業准入條件和有關規定，不利於安全生產，不利於實現碳達峰碳中和目標，需要督促改造和禁止新建的生產能力、工藝技術、裝備及產品；淘汰類主要是不符合有關法律法規規定，嚴重浪費資源、污染環境，安全生產隱患嚴重，阻礙實現碳達峰碳中和目標，需要淘汰的落後工藝技術、裝備及產品。
市場熱議“綠色通道”
自去年“827新政”以來，IPO市場出現明顯生態變化。
一方面，存量企業審覈進程明顯放慢，新政發佈以來，滬深北三大交易所新上市企業共135家，較去年同期下滑近七成。同期，IPO終止企業卻達到了491家。
另一方面，滬深交易所新增IPO受理再度停滯。截至9月11日，滬深交易所今年新受理的IPO企業只有2家，分別是申報深市主板的中國鈾業和申報科創板的泰金新能，受理時間均爲今年6月。北交所上半年還在正常受理IPO申請，但從今年6月28日之後，也不再新增受理IPO項目。
在部分市場人士看來，通過聯合多部委力量篩選真正的硬科技企業，是在當前進展緩慢的IPO市場撕出一道口子，將爲科技企業突破關鍵核心技術“卡脖子”領域、發展新質生產力提供融資便利。
“本質上還是科創屬性確認的問題，國家明確支持的方向是突破卡脖子和替代進口，還有智能化和新質生產力方向。各級政府部門的評獎、認證、行業影響力等，可以作爲重要的參考依據。”前資深投行人士王驥躍受訪說道。
對於綠色通道的適用範圍，或還有待進一步明確。
“綠色通道是否只針對科創板？目前在審企業消化完後，後續企業再想新申報，是不是隻能走綠色通道？這些都需要明確。”華南一名資深的券商保代說道。也有市場人士表示，前述“綠色通道”倘若操作不當，或造成“權力尋租”或“效率低下”。
有資深市場人士認爲：“註冊制近五年，一直向具有關鍵核心技術的硬科技企業傾斜，真正硬科技企業大都已上市，或由於自身考慮、股東原因等不想過早上市。如果地方政府或部委迫於壓力，在‘矮子裡拔將軍’，可能不但未解決實質性‘卡脖子’問題，還影響A股上市公司整體質量。”
王驥躍也指出：“承擔國家重大科技攻關課題的，其實絕大多數都已經上市了的，還沒上市的、能承擔科技攻關以及重大課題的企業，鳳毛麟角。”
值得一提的是，在過往註冊制下IPO審覈案例中，不乏優質硬科技企業在各方支持下“閃電獲批”。
最典型的如中芯國際19天閃電“過會”。2020年5月5日，中芯國際宣佈將於科創板IPO，公司的上市申請於當年6月1日獲得上交所受理，6月4日進入問詢環節，6月7日公司回覆後，6月19日上會審覈通過，6月22日提交註冊，6月30日註冊生效，7月7日申購，7月16日上市，創造了科創板多項最快紀錄。
再如“AI芯片第一股”寒武紀，其在2020年3月26日向科創板遞交招股書，兩輪問詢過後，當年6月2日順利通過科創板上市委審覈，6月23日寒武紀提交註冊，次日註冊生效。從問詢到過會，寒武紀僅用時68天。7月20日，寒武紀正式在科創板掛牌上市，整個審覈及上市過程爲116天。