21解讀丨 31.8萬億元保險資金再出利好 監管要求保險公司完善內部長週期考覈機制

南方財經全媒體記者 林漢垚、孫詩卉 北京、上海報道

9月11日，國務院發佈《關於加強監管防範風險推動保險業高質量發展的若干意見》（以下簡稱“《若干意見》”）。

9月27日，國務院新聞辦公室舉辦政策例行吹風會，就《若干意見》有關情況進行介紹。國家金融監管總局副局長肖遠企表示，《若干意見》的出臺，對未來我國保險業高質量發展作出了全面系統的部署和規劃，對於充分發揮保險業的經濟減震器和社會穩定器的功能，提升保險保障能力和服務水平，推進金融強國建設，服務中國式現代化大局，都具有重要意義。

對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格向21世紀經濟報道記者表示，通過強監管、防風險、促高質量發展，保險業將更好地服務實體經濟和民生保障，推動金融強國建設。

樹立正確的經營觀、業績觀、風險觀

“強監管、防風險是高質量發展的基礎和保障。”肖遠企強調，如果風險沒有防好，監管不到位的話，高質量發展也就很難得到保證。其次，高質量發展有很豐富的內涵。在發展理念方面，要樹立正確的經營觀、業績觀、風險觀，改變過去由追求快速發展、以保費驅動的外延式發展模式，向走資產和負債聯動的內涵式發展模式轉變，體現以價值和效益爲中心。

就如何進行高質量發展，肖遠企從發展定位、模式、路徑、文化等四個方面進行介紹。在發展模式方面，他強調，更加強調要完善公司治理和內控合規體系，加強資產負債聯動，強化長週期考覈，要尊重保險本身的規律，尊重保險行業的規律，還要按照保險行業規律謀劃發展，提升內涵式高質量發展水平。

北京大學中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員朱儁生向記者表示，《若干意見》着眼“高質量發展”，因此沒有提深度與密度等量化目標，旨在繼續推動行業從過去的規模與速度向價值和效益轉型。朱儁生表示，未來5—10年在嚴監管、防風險的總基調下，堅持高質量發展轉型、長期合規、穩健經營的公司市場機會會更多。

普華永道中國金融行業管理諮詢合夥人周瑾對記者表示，預計金融監管總局後續會在發展理念、發展定位、發展模式、發展路徑、發展文化等方面，陸續出臺細化的具體工作舉措。

金融監管總局法規司司長王勝邦也在會上表示，公司治理是保險公司穩健運行的基石，保險業穩健運行面臨很多挑戰，第一就是要有良好的公司治理。金融監管總局將加強保險機構股東股權管理，強化股東資質、資金來源和股東行爲的穿透審查，確保股東盡職、合規、有實力，防止不法股東控制保險機構。

王勝邦還表示，“在保險業，長期以來存在着銷售誤導、理賠難等問題，我們要進一步加大整治力度，要嚴厲整治保險公司隱匿不良、利益輸送等重大違法違規行爲，對造成嚴重風險、嚴重破壞市場秩序、嚴重損害消費者合法權益的關鍵人、關鍵事和關鍵行爲加強監管，綜合運用行政處罰、強制措施、通報曝光和與其他部門的行刑銜接等措施，確保保險公司的經營行爲依法合規”。

引導保險公司完善內部長週期考覈機制

據瞭解，今年8月末，保險資金運用餘額31.8萬億元，同比增長10.4%，保險業通過債權、股權等多種方式爲實體經濟提供資金支持28.8萬億元，同比增長12.2%。

在本次發佈會上，國家金融監管總局人身保險監管司司長羅豔君表示，保險資金是比較典型的中長期資金。近年來，金融監管總局持續深化保險資金運用市場化改革，增強市場活力，支持保險資金髮揮期限長、規模大、來源穩定等優勢，爲實體經濟提供多樣化融資服務。

保險資金主要來源於保單負債形成的各種準備金。羅豔君強調，近年來，建立了健全利率傳導和負債成本調節機制，督促保險公司強化資產負債聯動，持續提升跨市場跨週期的投資管理能力。到8月末，保險資金配置債券、銀行存款等各類固定收益類資產21萬億元以上，投資股票、證券投資基金、未上市企業股權等權益類資產超過6萬億元，大類資產整體配置穩健均衡，總體風險可控。

保險資金天然具有耐心資本的屬性。據羅豔君介紹，到目前，保險資金長期股權投資2.8萬億元，投資股票和股票型基金超過3.3萬億元。此外，經國務院同意，監管部門推動保險機構通過設立私募證券投資基金開展長期股票投資試點，目前試點基金運行良好。後續，還將擴大試點範圍，支持其他符合條件的保險機構參與試點，持續加力資本市場投資。

羅豔君稱，下一步將繼續優化保險資金運用的監管政策，引導保險公司完善內部長週期考覈機制，加大對戰略性新興產業、先進製造業、新型基礎設施等領域的投資力度。

爲科技活動提供風險保障超7萬億元

在服務新質生產力方面，今年1-8月份，科技保險保費爲388億元，爲科技研發、成果轉化和推廣應用等科技活動提供風險保障超過7萬億元。例如，首臺（套）首批次保險補償機制爲重大技術裝備和重點新材料應用提供了近1萬億元風險保障。

金融監管總局財產保險監管司司長尹江鰲在接受21世紀經濟報道記者提問時表示，黨的二十屆三中全會《決定》和這次《若干意見》對科技保險服務科技創新作出部署。

尹江鰲表示，金融監管總局將圍繞建立科技保險政策體系、健全覆蓋科技企業全生命週期的保險產品和服務體系等要求，按照“政府引導、市場主導”總體思路，從以下三個方面着手：

一是豐富產品。圍繞科技企業全週期、科技創新全環節保障需求，創新科技保險產品。比如優化首臺（套）首批次保險政策機制，健全知識產權保險產品體系，試點探索網絡安全保險、研發損失保險等新型險種。尹江鰲舉例，網絡安全保險作爲一個新的業務，目前全球業務規模已經超過100億美元。

二是完善政策。總局會同有關部門加大對科技保險的政策支持，建立健全多層次、廣覆蓋、分類別的支持政策體系。同時，引導各地創新獎補機制、稅收優惠、風險共擔等政策支持舉措，推動形成相關科技保險新路徑、新模式、新方案，探索局部突破。

三是推廣試點。前期寧波、上海臨港、武漢東湖結合當地區域優勢，在科技保險試點方面有一些基礎了，金融監管總局會繼續支持推廣試點，將其推廣到其他地方。科技保險專業性比較強，風險特徵比較獨特，和普通保險有差異，金融監管總局要搭建多方參與的數據資源共享平臺，建設複合型人才隊伍，同時還要培育配套服務機構，推動科技保險“做起來、做得好”。

將出臺商業年金、健康保險配套文件

數據顯示，2023年末，我國60歲以上人口達到了2.97億，佔到總人口數的21.1%，全社會養老保障的需求巨大。

《若干意見》提出，要大力發展商業保險年金。羅豔君表示，下一步，我們會抓緊出臺配套政策，科學界定商保年金的內涵和外延，鼓勵保險公司發揮精算技術、長期產品開發、長期資金管理等優勢，爲人民羣衆提供豐富多樣的養老保障和跨期財務規劃服務。

北京聯合大學金融學院教師楊澤雲向記者表示，從部分國家的養老金髮展來看，養老金資金與資本市場相互促進、互相成就，已經有不少較好的案例：既爲資本市場形成長期、耐心、穩定資本，同時資本市場也爲養老金提供長期穩定的較高收益。

《若干意見》也要求提升健康保險服務保障水平。數據顯示，截至目前，我國一共有157家保險公司開展健康保險業務，累計承保近8億人次。過去5年，商業健康保險爲患病人羣累計支付1.7萬億元的經濟補償。到目前，保險業積累的長期健康保險責任準備金超過2.3萬億元，成爲客戶未來醫療健康的堅實儲備和保障。

羅豔君表示，下一步，金融監管總局將根據《若干意見》的部署，出臺商業健康保險配套政策文件。總體考慮是，進一步明確未來商業健康保險的發展方向和路徑，擴大服務人羣、服務領域、服務方式，滿足人民羣衆多樣化的健康保障需求。