AI浪潮持續 匯豐何偉華預期半導體高速成長

匯豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華。圖／匯豐銀行提供

受惠於全球AI軟體需求強勁成長與硬體升級浪潮，匯豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華指出，亞洲有四個重大趨勢，包括亞洲供應鏈重組、印度與東協崛起、亞洲消費強勁成長，以及亞洲利率見頂，預期2024年臺灣和南韓半導體產業景氣將高速成長。

何偉華預期，各產業紛紛推出可提高競爭優勢的AI新應用方案，數位元自動化和AI越來越互相配合，帶動全球對高端晶片和硬體的需求成長，看好臺灣和南韓半導體產業景氣將高速成長。

亞洲的四個趨勢之一的供應鏈重組方面，何偉華指出，由於地緣經濟碎片化，驅使許多國際企業實行「中國＋1」策略，將供應鏈轉移到東南亞和印度，藉助不同國家在策略工業板塊的相對優勢，亞洲供應鏈正在重組，印度和東協企業將因此受惠；日本、南韓和臺灣的高端製造業龍頭公司因爲在全球半導體供應鏈舉足輕重，新加坡、馬來西亞和越南在電子業的領導地位正不斷鞏固，印尼在全球電動車供應鏈擔任重要角色，因爲當地的鎳蘊藏量居全球之冠，估計多達2,100萬噸，佔全球蘊藏量的22％，也同步看好成功將供應鏈分散至境外的大陸產業龍頭。

第二項趨勢是印度和東協崛起，何偉華提出，印度和東協擁有光明的結構性成長前景，受惠區內外私人投資強勁，人口結構年輕，科技發展蓬勃和綠色轉型等有利的結構因素；印度2月的經濟產量指標爲過去7個月來的高點，服務供應商的新訂單跳升至十年新高，反映當地成長動力超卓。

由於跨國企業在印度建立的全球能力中心迅速增加，印度的服務出口保持強勁成長。全球約有40％全球能力中心設於印度，單在當地已聘用170萬人。印尼受益不斷成長的年輕人口，城市化步伐迅速，加上私人消費強勁，成爲東協市場中最令人振奮的結構成長故事。

第三項趨勢是亞洲消費強勁成長，何偉華指出，亞洲財富和中產階級消費者崛起，推動亞洲非必需消費品板塊成爲亮點。AI推動的新興技術獲廣泛應用，將會重塑數位消費的新體驗，使電子商貿、資訊科技硬體和AI相關企業受惠。

何偉華預期，受惠服務消費強勁成長，尤其是旅遊業、出遊、餐飲和娛樂，預料今年非必需消費品板塊將實現25％盈利成長。在日本，預期薪資大幅上漲，旅遊業興旺和可持續的通貨再膨脹趨勢將提振消費市場。南韓和臺灣的科技龍頭將受惠於數位消費的AI創新。配備AI技術的智慧電話和個人電腦，很可能會掀起新一輪硬體升級浪潮，並提升消費體驗。

最後，何偉華表示，亞洲利率已見頂，大部分亞洲經濟體的通膨逐步回落，使亞洲區內多國央行有空間在未來數個月下調政策利率。看好日本和南韓的金融債券和投資等級企業債券、印度本幣債券、印尼投資等級準國債，以及大陸電訊、科技與媒體企業債券。