晨會觀點速遞：半導體產業整體溫和復甦，後續期待AI與國產化持續拉動高需求

A股三大指數上一個交易日寬幅震盪，截至收盤，滬指漲1.32%，深成指跌0.82%，創業板指跌2.95%，北證50指數跌0.31%，滬深京三市成交額2.1609億元。板塊題材上，銀行、煤炭、油氣等高股息紅利板塊漲幅居前，證券、半導體、多元金融、AI概念股跌幅居前。

今日券商晨會上，券商紛紛發表觀點。

中信證券：半導體產業整體溫和復甦 後續期待AI與國產化持續拉動高需求

中信證券研報認爲，過去一年在雲端算力和存儲漲價拉動下半導體週期整體顯著修復，目前處於溫和復甦狀態。展望2025年，全球半導體產業規模有望持續成長，雲端算力高景氣有望持續，同時期待端側AI成爲拉動半導體產業繼續上行的新增長點。國內半導體產業作爲科技新質生產力的底層基座，受益政策支持、週期反轉、增量創新等多方面利好帶動，並在端側AI領域參與度更高，有望在下一階段迎來更好的表現，建議關注以下五條主線：1）雲端算力持續高景氣+國產算力突圍。2）端側AI爆發在即，疊加消費電子增量需求帶動。3）國內半導體設備市場有望進一步提升，建議關注長週期具備國產化率提升邏輯的半導體設備/零部件板塊。4）國內半導體制造整體產能缺口仍大，尤其是先進芯片領域有巨大提升空間，建議關注晶圓/封測廠核心資產。5）汽車工業需求修復+國產持續推進，建議關注有望受益行業格局優化的模擬芯片板塊龍頭。

中信建投：智慧交通建設提速 產業鏈公司有望受益

中信建投證券研報認爲，我國智慧交通發展前景廣闊。我國高速公路、城市交通對智能化的需求日益迫切，智慧交通成爲交通建設的重要發展方向。根據中國智能交通協會，2023年中國智慧交通行業市場規模達到2817億元。未來，自動駕駛技術的發展不再侷限於單車智能，而是更強調車路雲一體化的協同。需要在道路基礎設施智能化的基礎上，在車端、路端和雲端之間建立一體化協同機制，融合多源多維信息來進行協同感知、協同決策和協同控制。隨着智慧交通政策的持續發力，產業的發展進程有望提速。車路協同產業已進入大規模驗證週期，多個國家級測試示範區、車聯網先導區和智慧城市與智能網聯汽車協同發展試點城市已建成，爲車路雲一體化的發展提供了堅實基礎。產業鏈相關公司預期將受益於智慧交通設施建設。

國泰君安：公共數據資源開發利用優先落地四個方向，看好相關公司機會

國泰君安發文稱，氣象、交通、社保、自然資源或將成爲首批開發利用的公共數據。公共數據這一類的公共資源，將由各相關單位負責制定可流通數據清單，最後數據彙總到各地市的數據集團，由數據集團作爲統一的數據資源出口向外出售。在這個過程中，需要相應的IT服務和支持。對於長期深耕於氣象、交通、社保、自然資源領域的相關上市公司，可參與數據的開發，或參與相關公共數據的運營，未來有望獲得大量業務機會。

華西證券：關注數據要素三個方向的投資機會

華西證券研報指出，一是頂層佈局日益成熟，數據要素與實體經濟深度融合。國家層面正以前所未有的重視度推動數據要素的發展，數據已成爲新時代經濟發展的核心驅動力。《國家數據標準體系建設指南》的印發，見證了數據要素從宏觀政策向地方與企業的深度滲透。二是公共數據要素潛能釋放，地方與數商攜手共創新局。公共數據授權運營成爲建設數據要素市場、釋放數據紅利的關鍵路徑。三是數據資產入表引領創新，場景驅動打造價值新高地。《企業數據資源相關會計處理暫行規定》的正式實施，標誌着數據資源正式邁入資產化時代，中國上市公司數據要素資產化進程顯著加快。建議關注三個方向的投資機會：1）國資雲及數據開發商（太極股份、深桑達等）；2）三大運營商（中國移動、中國電信等）；3）數據運營商及加工商（開普雲、拓爾思等）。

東方證券：關注公共數據運營的投資機會

東方證券研報指出，《關於加快公共數據資源開發利用的意見》發佈。在公共數據開發利用的進程中，多種企業有望受益。有數據存儲、清洗治理能力、正在或未來有望參與區域性公共數據運營的主體，有know—how能力、正在或未來有望參與行業垂類公共數據運營的主體，以及提供數據基礎設施、安全可信環境及隱私計算等關鍵技術支撐的主體均有望受益。建議關注：雲賽智聯、國新健康、易華錄等。

東海證券：原材料價格上漲 國內輪胎需求有望提升

東海證券研報指出，9月，多數原材料上漲，對輪胎成本面形成較強支撐；進入10月，炭黑、天然橡膠等材料供應端無明顯增量趨勢，合成橡膠上游同樣或將延續，原材料價格仍將處在相對高位。多家企業在9月下旬發佈漲價函，對下游補庫起到一定刺激作用，疊加十一長假出行推動，預計10月輪胎整體市場需求將持續改善，後續仍需跟進各企業漲價落地情況。我國胎企出海進度持續推進，多家企業海外工廠建設及產能爬坡進度均實現不同程度的推進，看好積極進行海外產能佈局且自身具備一定海外競爭實力的企業，建議關注：賽輪輪胎、通用股份、玲瓏輪胎等。

來源：讀創財經