《半導體》宏捷科獲外資看好 目標價195元

AI手機問世,且印度等新興市場中低階手機需求強勁,加上宏捷科在高通Snapdragon(驍龍)處理器滲透率持續攀升,讓宏捷科業績自去年下半年起一路長紅,今年2月合併營收爲4.25億元,月增1.29%,創下歷年同月新高,亦是110年10月以來單月新高,累計前2月合併營收爲8.45億元,年增277.96%。

原本宏捷科認爲,第2季爲智慧型手機新舊機交替空窗期的淡季,業績可能較第1季下滑,但高通拉貨穩定,且大陸客戶新產品啓動備庫存,讓宏捷科第2季營運優於預期,宏捷科表示,第2季將與第1季持平或略優。

美系外資指出,宏捷科贏得高通驍龍更多的份額,我們相信宏捷科將成爲主要供應商,大陸地區亦有更多RF IC設計公司增加在宏捷科的下單,宏捷科也積極提高產能,目前月產能已達12000片,預計6月可達15000片,產能利用率可達65%到70%,年底將進一步拉昇到2萬片,公司可能在2025年上半年將產能拉昇到25000片,由於上半年業績優於預期,我們將宏捷科2024年每股盈餘預測調高14%,重申「買進」評等,目標價爲195元。