《半導體》祥碩短期動能趨緩?外資續看好、目標價2000元不變

祥碩第三季每股盈餘(EPS)達新臺幣13.65元,較上季成長4%,較去年同期成長41%,高於美系外資原先預期的5%,但略低於市場預期。其中,匯兌損失部分由利息收入抵消。第三季營收爲新臺幣21.27億元,季增1%、年增23%,符合市場預期。單季毛利率(GM)季增0.6個百分點至52.8%,主要因AMD佔比下降,表現優於市場預期的50.9%。營業利益率(OPM)則達32.1%。

美系外資指出,由於AMD在第一至第三季積極拉貨,預計祥碩第四季動能將有所放緩。此外,受限於訂單能見度不佳及季節性因素影響,第四季營收可能較第三季下滑。儘管短期存在不確定性,但外資依然看好祥碩在數據封包交換機、USB4產品及桌上型電腦市場中的長期增長潛力,故維持加碼評等,並重申目標價爲2000元。