“暴打”空頭後，韓國再出重拳

1月18日，韓國金融監管機構——韓國金融服務委員會（FSC）表示，根據修訂後的資本市場法，韓國將加大對股價操縱行爲的罰款力度。

韓國金融服務委員會聲明截圖

新規加大處罰力度 釐清處罰標準

根據韓國金融服務委員會當天發佈的聲明，金融當局可以對操縱股價等非法或不正當的股票交易行爲處以相當於非法獲利最高兩倍的罰款。該機構補充說，從事非法活動但未能獲利的企業可能仍將面臨最高40億韓元（約合298萬美元，2144萬元人民幣）的罰款。

聲明稱：“我們希望該法的實施將有助於有效防止和揭露不公平的做法，並嚴厲懲罰非法交易行爲。”

韓國金融服務委員會指出，當前不正當交易行爲只能通過刑事起訴進行處罰，但苦於取證困難，諸多嫌疑人經過漫長的法律程序而未被起訴。因此該聲明強調：“從現在開始，將可能通過罰款實施更迅速、更有效的制裁。”

韓國金融服務委員會還公佈了不正當收益的計算方式，希望進一步排除嫌疑人通過減少利潤來逃避重罰的可能性。具體而言，不正當收益的金額包括通過不正當行爲實現的收益、避免的損失，其計算方法是從通過違規行爲進行的交易所獲得的總收入中扣除交易的總成本。此外，針對每一類違規行爲，如利用未公開的重要信息、操縱市場、非法交易等，也都公佈了相關的計算方法。

聲明還公佈了違法行爲與外部因素可分割的情況下不當得利金額的計算標準。此前，當發生與不公平交易無關的第三方干預等外部因素時，很難計算因違規行爲而產生的不正當收益金額。

修改後的法律還允許金融當局減少對自願坦白自己或他人罪行的人的罰款，此舉旨在鼓勵更多的舉報人站出來。

韓國金融服務委員會強調，此次聲明是基於修訂後的《資本市場法》，該法律將從1月19日開始生效。此前韓國國會在去年6月30日通過了修正後的法案。

韓國政府將實施金融改革 推出一系列刺激政策

除了加大資本市場不當行爲的處罰力度，韓國政府還計劃推出一攬子金融改革方案，以提升金融市場吸引力，以及加大金融機構支持經濟的力度。1月17日，在韓國政府舉辦的政策論壇上，韓國金融服務委員會發布具體的政策：

首先是加強資本市場的作用，促進公衆的資產積累。具體措施包括加強稅收優惠，取消對股票投資收入超過5000萬韓元（約合37359.99美元）徵收20%資本利得稅的計劃，只有持有上市公司股票價值超50億韓元的“大股東 ”需要繳納資本利得稅。

此外，將減輕小企業主利率負擔，即本地銀行將向已貸款的小企業和自主創業者退還部分利息，從2月開始向約187萬人退還總計1.6萬億韓元（約合12億美元）的利息。

最後，爲了幫助弱勢羣體從財務困境和債務問題中恢復，對於那些逾期還款的“失信人”，政府計劃提供“信用評級赦免”，讓“失信人”能以健康的財務記錄重新迴歸經濟活動，“失信人”的失信財務記錄將被清除，以便他們能更容易地參與經濟活動。

去年四季度，韓國金融當局加大了對“空頭”的打擊力度。韓國金融監督院2023年11月5日發佈聲明稱，將從11月6日起暫時禁止股票賣空至2024年6月，以便監管機構改進規則和系統。在此之前，韓國金融監督院還宣佈，計劃對全球投資銀行的股票賣空交易展開全面調查，調查將於11月開始。韓金融監督院將調查2021年5月以來的所有賣空交易，當時韓國部分解除了疫情期間實施的股票賣空禁令。

Wind行情數據顯示，自去年10月底以來，韓國股市迎來一波上漲。韓國綜合指數自去年10月31日低點2273.97持續上漲，今年1月2日盤中創下2678.8階段高點，漲幅近20%。不過，在今年首個交易日後，韓國股市持續下跌，截至目前，韓國綜合指數今年累計跌超8%。

責編：萬健禕

校對：高源

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