不怕回檔 外資點名下一檔AI準千金
摩根大通證券3月甫初評雙鴻,一鳴驚人將漲勢推升到新境界,楊維倫此番將股價預期拉高到950元,不僅居市場最高,也替臺股再添一檔登千金可能候選人。
楊維倫指出,因液冷散熱市場規模擴散到內含價值更高的機架式伺服器解決方案,而且雙鴻已經奪下部分液冷散熱專案,激發股價年初以來表現強勢。放眼後市,摩根大通指出,雙鴻受惠客戶強勁需求,在泰國有大規模擴產計劃,看好液冷事業有進一步上檔空間。
雙鴻液冷產品目前主要在大陸生產,水冷板每月產能約30,000片,隨輝達GB200,超微(AMD)下一代的MI350與MI400,以及AI特殊應用晶片(ASIC)伺服器加速獲得採用,液冷需求急速增加,雙鴻預計在泰國擴產水冷板,預計第三季時每月產能30,000片。
外資估算,產品組合改善將強化雙鴻本季起至2025年的毛利率擴張,估計2024、2025年毛利率爲26.2%與27.9%,高於市場共識。2024年的每股稅後純益(EPS)將達23.47元,2025年衝上37.98元,連續二年的獲利成長率都超過6成。