《產業分析》AI ASIC風起雲涌 世芯-KY、創意緊抓大商機

今年初DeepSeek的出現使得算力發生轉折，模型進入兩極化的階段，並且AI技術創新圍繞着核心三要素在動態迴圈中發展。2025年，AI再次進入模型演算法創新階段。然而，AI晶片依然持續推動半導體市場的成長。從AI晶片的技術架構來看，主要包括GPGPU、全訂製化ASIC和半訂製化FPGA。其中，ASIC客製化晶片的需求增長最快，能有效降低成本並提升運算效能。不過，基於特定算法和架構的客製化晶片專用性強且彈性低，無法應用於其他領域。

根據Broadcom預測，基於目前三個超大規模客戶需求，AI ASIC可服務市場（SAM）將從2024年的150至200億美元增長至2027年的600至900億美元，Broadcom的市佔率約爲70%。但需要注意的是，該營收並非線性增長，季與季之間會有所波動。分析師表示，隨着超大規模科技公司逐步建立自研ASIC的能力，選擇ASIC合作伙伴時將優先考慮具備先進製程技術的晶圓廠。Edge AI產業也已經開始投入ASIC開發。先進製程被視爲AI晶片算力的核心，臺積電（2330）在先進製程領先同業，並引領產業趨勢。緊隨其後的是發展先進製程IP和IC設計廠的公司，都將因此受惠。世芯-KY和創意等公司將是這波AI ASIC的受益者。

世芯-KY來自北美人工智能相關設計需求強勁，主要客戶的量產訂單能見度已達2025至2026年。2024年N5製程營收貢獻將顯著提升，並且N3製程也將貢獻營收。隨着AI運算需求持續增長，北美雲端服務器供應商（CSP）業者積極建置自研晶片，這將爲世芯-KY帶來強勁的增長動能。

創意在2024下半年，隨着加密貨幣訂單增加，已爲加密貨幣業務爭取到產能，預計加密貨幣營收貢獻將達10~15%左右。然而，美國禁令影響了創意中國的幾個客戶，預計2025年中國地區的營收比重將會明顯放緩，北美地區營收比重則將超過50%。不同ASIC廠的接單策略各有差異，創意希望保持較合理的毛利率，因此預期營收和毛利率將相對穩定。

總的來說，隨着AI技術進步和市場需求增加，AI ASIC在半導體產業中的角色越來越重要。世芯-KY和創意等公司將從中受惠，尤其是北美市場需求強勁，先進製程也在加速發展，未來增長潛力大。不過，市場競爭激烈，各家公司需持續創新和控制成本，才能保持優勢並應對未來挑戰。