超40只產品規模低於500萬元！昔日百億量化私募規模大幅縮水，今年3月提前清算4只產品

每經記者：楊建 每經編輯：肖芮冬

近期，昔日百億量化私募星闊投資管理規模大幅縮水的消息引發關注。據中國證券投資基金業協會信息，目前星闊投資的管理規模爲20億～50億元，星闊投資在2021年12月的管理規模突破100億元大關，而僅僅過去兩年多時間，規模就已大幅縮水。

值得關注的是，今年3月份，星闊投資一口氣提前清算了4只產品。《每日經濟新聞》（以下簡稱每經）記者注意到，星闊投資合計超40只私募產品的存續規模已低於500萬元。

昔日百億量化星闊投資規模大幅縮水

今年以來，量化私募不斷成爲市場關注的焦點，尤其是近期新“國九條”出臺之後，管理層加強了對程序化交易的監管，使得量化私募的生態發生深刻變化。不過在量化私募機構之間的競爭也是相當激烈，行業分化也比較明顯。

近期，星闊投資管理規模跌破20億元的市場消息引發關注。據瞭解，星闊投資曾在2021年12月的管理規模突破100億元大關。有第三方平臺數據顯示，星闊投資目前管理規模爲10億～20億元。

不過據業內人士確認，星闊投資的規模沒有跌破20億元。每經記者從中基協查詢到，截至2024年1月26日最新更新數據，星闊投資管理規模在20億～50億元。

而在今年3月份，公司旗下多隻產品提前清算。比如星闊雲起50號市場中性、星闊雲起25號市場中性、星闊雲起15號市場中性等三隻產品提前清算，基金信息最後更新的時間爲2024年3月29日；此外，星闊廣廈26號中證500指數增強私募基金在3月19日也提前清算。據悉，上述四隻產品都是在星闊投資2021年飛速發展時發行的產品。

值得注意的是，星闊投資旗下不少產品的管理規模也在不斷縮水。從中基協2024年第一季度更新的信息來看，根據管理人最新報送信息，星闊投資旗下合計超40只私募產品的存續規模低於500萬元。比如星闊山海2號股票優選私募基金、星闊廣廈25號中證500指數增強私募基金、星闊廣川1號中證500指數增強私募基金等產品的規模，都低於500萬元。

產品表現乏力，2022年6月後再未備案新產品

在星闊投資管理規模一路下滑的過程中，量化私募行業的競爭卻愈發激烈，雖然2月量化私募迎來至暗時刻，但在3月，量化私募們打了個翻身仗。私募排排網數據顯示，截至3月底，有業績記錄的4501只量化產品，3月平均超額爲2.35%，平均收益爲2.36%。其中，2142只股票量化多頭產品3月平均超額爲2.79%，平均收益爲2.40%。566只中證500指增產品3月平均超額爲3.72%，平均收益爲2.10%。

但是從星闊投資的業績來看，表現不盡如人意。私募排排網數據顯示，公司今年以來旗下產品平均收益0.6%。具體來看，旗下產品星闊山海10號股票優選截至4月12日的單位淨值爲0.8612元，今年以來虧損7.93%；星闊上林10號中證1000指數增強截至4月12日的單位淨值爲0.8769元，今年以來虧損9.83%；星闊山海6號股票優選截至4月12日的單位淨值爲0.9974元，今年以來虧損6.49%。

公開資料顯示，星闊投資是一家國內股票量化alpha策略的對衝基金公司，公司的實際控制人之一鄧劍曾在多家知名量化機構擔任基金經理等，2015年9月~2016年10月在百億量化私募九坤投資投研部擔任初級基金經理，2016年11月~2018年11月在因諾（上海）資產投研部擔任合夥人兼alpha策略投資總監。

每經記者注意到，疊加彼時量化私募發行火爆的因素，星闊投資規模在2021年突飛猛進，截至2021年12月，該公司管理規模突破100億元大關。由於購買太火爆，公司在2021年8月24日公告主動封盤，決定階段性地有序調節規模增長速度，暫緩500指增和市場中性策略產品的資金募集。

星闊投資的管理規模迅速擴大以後，由於旗下產品的業績表現乏力，公司自2022年6月以來再未備案新的私募產品。值得注意的是，公司上述規模低於500萬元的產品大多成立於飛速擴張時期。記者電話聯繫了該公司，公司工作人員告訴記者，會讓公司市場部同事聯繫記者。不過截至發稿，記者都沒有接到電話。

有業內人士告訴記者，量化策略一直比較火，投資者認購熱情高，渠道也積極推薦量化產品，因此一旦量化私募業績穩健，能夠迅速引起市場和投資者的關注，從而導致規模的快速增長。但量化策略有明顯的規模瓶頸，一旦規模增長過快，策略研發又不能及時跟上，可能會影響到業績，從而影響到投資者的持有體現。