大額存單“量價”齊降，銀行負債端壓力仍存
近期，銀行爲緩解負債端壓力，對存款產品進行持續調整，一邊下架長期限大額存單，一邊調降存款利率。但第一財經記者注意到，部分區域性銀行仍在發行大額存單。在業內人士看來，未來存款利率仍有下行空間，銀行資產負債整體情況承壓，高成本存款壓降仍將持續。
多家銀行下架長期大額存單
日前，招商銀行下架3年期、5年期大額存單產品引起市場關注。“該產品並非停發，只是當前中長期大額存單產品額度較爲有限，未來將根據資產端和負債端的情況動態調整未來的發行計劃。”該行上海地區一名網點理財經理告訴記者。當前，招商銀行大額存單1年期、2年期的產品仍有額度在出售，存款利率分別在2%、2.15%，起存金額爲20萬元。
“再不買就沒有額度了。”寧波銀行杭州地區一位理財經理也告訴記者，在售的3年期大額存單產品利率爲2.7%，20萬元起存，不過額度即將售罄，再啓動發行將根據資產負債整體情況來定。
此前也有多家銀行下架旗下大額存單產品。記者查閱多家銀行app發現，多家銀行已下架5年期大額存單產品，3年期的產品也逐漸停發。僅工商銀行仍有5年期大額存單產品在售，產品利率爲2.40%；興業銀行、江蘇銀行、中信銀行、招商銀行、北京銀行已無新發的3年期大額存單額度；浦發銀行僅有1款50萬元起存的1年期大額存單產品在售，利率爲2.00%。
某股份制銀行工作人員對記者說，進入二季度，銀行繼續調整中長期大額存單產品的額度，不少品種可能僅在月初會有額度。目前銀行存款額度高居不下，存款成本高企，在利率走低的情況下，銀行資產端和負債端繼續承壓。
除減少新發額度，不少銀行也在下調大額存單產品的利率，以應對利率下行的挑戰。記者瞭解到，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行20萬元起存的3年期大額存單利率均爲2.35%；平安銀行3年期大額存單利率爲2.5%，1萬元起存的存款定期利率爲2.6%，出現“倒掛”。
“3年前大額存單利率還接近5.00%，最近3年期滿的客戶，再去購買大額存單產品就沒有任何優勢了。”某國有行溫州分行下屬支行工作人員對記者說。
部分區域性銀行逆勢發行
不過，據記者瞭解，銀行大額存單產品“賣空”並非整體現象，山西、貴州、山東、安徽等多地不少區域性銀行正積極發行大額存單，出現逆勢攬儲的趨勢。例如，無錫錫商銀行發售大額存單，1年期、3年期、5年期利率分別爲2.2%、3.0%和2.9%；山東汶上農商銀行發行的3年期大額存單產品利率達3%，20萬起存。
某區域銀行人士告訴記者，今年內區域性銀行攬儲壓力仍很大，且業務類型較爲單一，尤其在大行下沉地區後，區域性銀行受到的競爭壓力更大，負債成本走高，資產收益率卻不見好，利潤空間進一步被壓縮。
在下一輪存款利率下調之前，區域性銀行選擇發行大額存單。業內人士告訴記者，對於農村金融機構而言，存款來源比較有限，大額存單作爲銀行可自行調整利率水平的產品，能幫助銀行鎖定存款流動性。
據融360數據，3年新發的大額存單中，農村金融機構利率普遍上調，大型銀行利率均下調。目前來看，農商行2年期、5年期平均利率最高，分別爲2.459%、3.638%。城商行1年期、3年期大額存單平均利率分別爲2.118%、2.946%。
不過，在上述業內人士看來，區域性中小銀行發行大額存單僅是一時之舉，未來將跟隨中小銀行利率調降進行大額存單產品的調整。據記者不完全統計，近期有十餘家中小銀行密集補降存款利率，下調區間在25bp～80bp之間。
壓降負債端成本
大額存單作爲具備高利率優勢的存款產品中的一種，在銀行利潤走低的當下，對大部分銀行而言，維持高利率將成爲負債端的“包袱”。
接受記者採訪的業內人士認爲，銀行暫停新發三年及五年期大額存款額度、下調產品利率的主要原因是，在淨息差有望進一步縮窄的壓力下，壓降資金成本以維持經營，調整大額存單等高息產品作爲壓降負債端成本，屬於其中一步。
中信證券首席經濟學家明明分析稱，隨着存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款和部分特殊存款產品定價偏高，銀行的負債成本仍保持相對剛性，同時貸款利率卻顯著下行，息差持續壓縮，加大了經營壓力。
“目前銀行體系定期存款負債佔比仍明顯高於常年水平。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，只要目前銀行負債成本及淨息差壓力不減，銀行仍需通過持續優化資產負債結構緩解負債成本上升、淨息差收窄壓力等問題，部分高息存款產品發行將控制在較低水平。
星圖金融研究院副院長薛洪言指出，從行業層面看，2023年末，商業銀行平均淨息差爲1.69%，較上年末減少0.22個百分點。基於多個原因，2024年銀行業淨息差仍有收窄壓力，一是存量貸款重定價效應，2023年降息以及存量房貸利率調降的部分效果會在2024年體現出來；二是實際利率處於高位，2024年仍有繼續降息的必要，在存款定期化背景下，降息會繼續壓降淨息差；三是地方政府平臺債務置換，以及低息的基建類貸款、普惠小微貸款佔比提升等，也會對息差產生壓力。
浙商證券首席銀行業分析師樑鳳潔認爲，預計4月有望存款降息。主要考慮存款定價參考10年期國債及1年期LPR，其中2024年第一季度10年期國債收益率較2023年第四季度下降25BP。
在近期的年報披露季中，不少銀行也提出將加強對存款成本的控制。中國銀行副行長張毅在業績會上說：“今年該行對高成本存款業務的壓降力度會非常大。他稱，對協議存款、結構性存款、三年期以上的大額存單等產品制定了合理的增長目標，會適當控制此方面業務的佔比。”招商銀行行長王良也表示，今年按照董事會過緊日子、嚴日子的要求，降低各項成本費用開支，通過降本增效，促進收入增長。