大行評級｜星展：上調小米目標價至34港元 市佔在東南亞及非洲急速增長

星展發表報告，將對小米的目標價由31港元上調至34港元，維持“買入”評級。報告指，小米市佔在東南亞及非洲急速增長，在第三季分別增長0.6及1.1個百分點，預期趨勢在今年及明年持續，小米將跑贏安卓手機同業。該行指公司分散地域收入基礎有助緩減國內智能手機需求疲軟影響。該行又指，小米擴大高端手機市場業務，由其成功的Fold、Mix及Ultra系列推動，將推升平均手機售價，料今明兩年平均手機售價年升6%及4%，並強化毛利率。高毛利互聯網服務的毛利貢獻料由今年37.2%升至2026年的38.7%。受惠於高端用戶基礎增加。整體毛利率料由今年21%升至2026年的23.2%。

本文源自：金融界AI電報