代操業務 投信投顧新藍海

代操資金規模突破3兆元 成投信投顧新藍海

伴隨近年來全球股市紛創新高，全權委託代操業務成投信投顧業另一新藍海。投顧業者分析，帶動代操基金規模創高原因包括：政府基金及壽險業資金規模不斷創高，基於分散投資風險、投信投顧業者擁有龐大研究團隊及祭出優異的獎勵措施，有助提升操作績效等。

依投信投顧公會最新統計，到今年2月底止，代操的3.16兆元中有1.45兆元爲投資型保單，投資型保單中又主要投資海外（以外幣計價共有1.19兆元），此外，第二大是政府基金的1兆元，本國法人6,323億元。投顧業者分析，這應主要來自國內壽險大戶。

據統計，與壽險龍頭國泰人壽同屬國泰金控集團的國泰投信，也是代操龍頭，到2月底止，規模達7,813億元；而國內資產管理龍頭元大投信則僅342億元。

另外，受到關注的是，本國自然人代操規模爲239億元，但只有257位客戶，換算下來，平均每位代操資產高達9,300萬元，顯示都是「富豪級」的有錢人。

統一投顧董事長黎方國分析，帶動代操基金規模快速成長，主要與政府基金、壽險業者資金規模不斷成長有關，爲了分散投資風險，除了自營外，也委託給投信代操；投信因研究團隊陣容堅強、又有優異的獎勵措施（政府基金因是公務人員，操的好也沒有獎勵制度）。

此外，政府基金也會將代操資金分散在多家投信，並且定期檢視操作績效，如果績效不佳還會被淘汰，績效佳的投信可拿下被淘汰投信的額度，增加投信業者之間彼此競爭。