多家銀行提示黃金交易風險 黃金上下游企業業績冰火兩重天

21世紀經濟報道記者 葉麥穗 廣州報道

國際金價再度刷新歷史新高，波動加劇，與黃金價格掛鉤的銀行積存金業務熱度也在持續攀升。在交易火爆的同時， 近期多家銀行發佈了貴金屬交易風險提示，提醒投資者合理控制持倉規模，理性交易。由於金價不斷刷新新高，黃金採礦公司上半年的業績全面報喜，不過與此同時，零售公司則出現業績下滑的局面。

多家銀行提示黃金交易風險

首先是上海黃金交易所發佈相關提示，根據《上海黃金交易所風險控制管理辦法》的有關規定，上海黃金交易所對部分合約交易保證金水平和漲跌停板進行調整。自2024年7月17日（星期三）收盤清算時起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合約的保證金比例從10%調整爲9%，下一交易日起漲跌幅度限制從9%調整爲8%。

同時上海黃金交易所表示，請各會員提高風險防範意識，做細做好風險應急預案，提示投資者做好風險防範工作，合理控制倉位，理性投資，確保市場穩定健康運行。

隨後各大銀行也開始加入提示行列，據不完全統計，農行、建行、中行、安銀行等多家銀行近期相繼發佈公告，提示關於貴金屬市場交易風險。

7月17日，農業銀行發佈公告稱，根據《上海黃金交易所風險控制管理辦法》的有關規定，上海黃金交易所發佈《關於調整部分合約保證金水平和漲跌停板的通知》，對金市通（金交所代理）業務合約漲跌停板進行調整。自2024年7月17日收盤清算時起，Au(T+D)、mAu(T+D)合約下一交易日起漲跌幅度限制從9%調整爲8%。農業銀行特別提示表示，“請客戶注意持倉風險，合理控制持倉規模，理性交易”。

中行也表示，自7月17日收盤清算時起，對代理個人上金所競價交易業務黃金延期合約的業務參數進行調整。其中，上金所黃金延期合約保證金比例從10%調整爲9%，漲跌停板從9%調整爲8%；中行黃金延期合約的保證金比例乘數由395%調整爲438%。由此，該行客戶保證金比例由39.50%調整爲39.42%。

平安銀行公告顯示，自7月17日收盤清算時起，個人客戶Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）合約保證金比例從37%調整爲36%，法人客戶Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）合約保證金比例從21%調整爲20%，下一交易日起漲跌幅度限制從9%調整爲8%。

7月18日，建設銀行發佈公告稱，近期國內外貴金屬價格波動加劇，市場風險提升。請提高風險防範意識，合理控制倉位，及時關注持倉及保證金餘額變化情況，理性投資。

“黃金目前已經脫離基本面，更多是資金推動的行情，未來黃金的波動會加大。且全球最大的黃金ETF—SPDR在黃金創新高的同時，持倉量卻並沒有創新高，甚至出現下跌，這是明顯的頂背離跡象。投資人在此時還是應該保持謹慎的態度。”資深黃金投資人林榮對記者表示。

不過國際投行對黃金仍積極唱多。近期花旗再度調高黃金的展望。他們認爲， 過去兩年裡，央行投資需求持續增加，佔據了礦山供應的大頭，推動金價不斷走高，預計後市央行購金可以支撐2025年金價踩穩2700-3000美元/盎司。

採礦、零售公司冰火兩重天

黃金價格大漲，採礦公司也上半年也賺得盆滿鉢滿。7月14日晚間，四川黃金披露公告稱，公司預計2024年半年度實現歸屬淨利潤約爲1.4億—1.5億元，比上年同期增長51.14%—61.94%。關於業績變動原因，四川黃金錶示，報告期礦山繼續保持穩健經營，淨利潤同比上升主要系金精礦銷售量及金價上漲所致。

湖南黃金7月12日晚間發佈業績預告，預計上半年淨利潤3.91億元—4.47億元，同比增長40%—60%。報告期內，業績上漲主要是產品價格上漲所致。

赤峰黃金7月11日晚間發佈業績預告，預計2024年半年度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤7億元到7.4億元，與上年同期相比，將增加約3.88億元到約4.28億元，同比增加124.39%到137.21%。業績變動主要原因是，本期黃金產量及銷售價格較上年同期上漲。

同一日，山東黃金公告，預計2024年上半年實現歸屬於母公司所有者的淨利潤爲12.50億元至14.50億元，同比增加42.07%到64.81%。扣除非經常性損益後的淨利潤爲12.80億元至14.80億元，同比增加45.21%到67.89%。業績增長主要由於公司強化生產組織、優化生產佈局、提高資源利用率及黃金價格上漲等因素。

紫金礦業近日發佈業績預告，預計2024年半年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約145.5億元—154.5億元，同比增加約41%—50%。報告期主要礦產品產量同比增加，礦產金、礦產銅、礦產銀銷售價格同比上升。

西部黃金7月9日晚間公告，預計2024年半年度實現淨利潤爲5000萬元到6900萬元，與上年同期（法定披露數據）相比，將實現扭虧爲盈。報告期內，自有礦山生產的黃金的銷量較上年同期增加、銷售價格較上年同期上升。

不過在採礦公司大漲的同時，由於金價過高，對消費形成抑制，黃金零售公司的日子不好過。7月24日，周大福發佈公告，今年4月-6月，公司零售額同比減少20%，其中，中國內地零售額減少18.6%，中國香港、中國澳門及其他市場的零售額減少28.8%。周大福表示，今年以來，黃金價格高位徘徊，報告期內的黃金首飾需求受到影響，屬於行業現象。4月-6月，公司中國內地直營店及加盟店的同店銷售分別同比下降26.4%及9.1%，中國香港及中國澳門的同店銷售同比減少20.8%，其中，中國香港的同店銷售下跌27.4%，中國澳門的同店銷售減少41.3%。