港股概念追蹤 |淡季重卡庫存持續消化 機構看好“金九銀十”銷售旺季（附概念股）

7月中汽協口徑乘用車出口39.9萬輛，同環比分別爲+22.4%/-1.0%。

車企：特斯拉/比亞迪/長城/上汽乘用車7月乘用車出口環比分別+137.4%/+11.2%/+5.6%/+4.2%，其餘車企均下滑。

中汽協口徑下，7月重卡出口2.2萬輛，同環比分別-12.9%/-8.7%，符合預期；1-7月重卡累計出口17.3萬輛，同比+6.0%。

7月俄羅斯同比-64%，非俄地區同比+30%。

7月俄羅斯出口0.69萬輛，同環比分別-64%/+13%，同比下滑幅度較大；非俄地區出口1.8萬輛，同環比分別+30%/+8%，其中亞洲/非洲/中東/拉美分別出口0.5/0.6/0.3/0.2萬輛，同比分別+53%/+19%/+72%/+19%，拉動出口總量增長。

研究人員表示，今年上半年，國內市場方面，新能源車替代燃油車的發展趨勢、車輛的更新換代以及居民出行增加和旅遊市場的回暖等因素，共同推動了客車需求的增長。

國際市場方面，受環保政策的影響，海外市場新能源客車需求很大，我國客車企業緊抓發展機遇，海外出口銷量大增，進一步推動了企業營收和淨利潤的增長。

智通財經APP獲悉，東吳證券發佈研報稱，戰略看好汽車全球化大趨勢。站在2024年維度，綜合內外需共振+業績確定性+估值三個維度來排序：客車>重卡>乘用車/零部件。

國聯證券發佈研報稱，重卡行業進入傳統銷量淡季，整體持續去庫，5、6月行業庫存分別減少0.37萬輛和增加0.07萬輛，終端持續去庫爲“金九銀十”銷量旺季積蓄資金和庫存空間，有望釋放最大彈性。

重卡相關企業：

濰柴動力(02338)：招銀國際發佈研報指出，將濰柴動力在2024年至2026年每年重卡引擎銷售預測各下調8%，盈利預測則下調5%至8%，其目標價由22元下調至19.5元，維持其H股評級“買入”，並認爲股價近期下滑後已呈良好切入點。該行表示，將今明兩年內地重型汽車行業銷售預測分別下調11%及9%，至各96萬輛及100萬輛，意味各按年錄4%及5%增長。至於出口方面，增長前景存不確定因素，主要是作爲中國最大卡車銷售市場的俄羅斯表現疲弱。該行憂慮其他國家市場增長或不足以抵銷俄羅斯市場銷售跌幅。

中國重汽(03808)：根據中汽協最新數據，中國重汽7月重卡銷量1.6萬輛；1-7月累計銷售約15.54萬輛，同比增長4%，市場佔有率攀升至27.6%。根據第一商用車網掌握的終端銷量數據(交強險口徑，不含出口和軍品)，2024年7月份，國內天然氣重卡實銷1.79萬輛，環比今年6月份增長10%，同比也繼續實現上漲，增幅爲69%，同比增速較上月(+29%)擴大40個百分點。至此，天然氣重卡本輪自2022年12月開始的增長成功擴大至“20連增”。