港股概念追蹤 | 需求強勁!三星電子將固態硬盤價格上調至多25% 機構看好存儲行業景氣向上趨勢(附概念股)

智通財經APP獲悉，據媒體報道，由於需求強勁，三星電子將把第二季度商用固態硬盤價格上調至多25%。全球科技公司大建數據中心，導致對數據中心所需存儲設備的需求急劇增加。三星電子還考慮提高商用固態硬盤的產量。中金表示，隨着下游手機、PC、服務器等行業需求的逐步復甦以及存儲原廠削減產能逐步落地，從3Q23開始，部分大類存儲的價格開始觸底反轉步入上行通道，相關國內外廠商股價均有所表現。站在當前時點，依舊看好行業整體有望維持景氣向上趨勢，同時建議積極關注各細分產業鏈賽道。相關標的：中芯國際(00981)、上海復旦(01385)、華虹半導體(01347)等。

據悉，存儲器現貨價從2023年下半一路上漲，雖然DRAM漲幅不如NAND Flash強勁，大致仍呈現逐月穩定調升的走勢，然終端銷售需求未見好轉，代理端備貨需求放緩，DRAM現貨價反轉下滑，爲後續調漲動能帶來變量。供應鏈預期，在供給端強勢主導下，存儲器價格下跌不易，合約價將持續上漲，雖然原廠希望調高第二季漲幅至10~15%，但經過買賣雙方拉鋸，預料第二至三季單季漲幅約落在3~8%。

此外，據CFM閃存市場數據顯示，今年Flash價格仍在小幅上漲，512Gb TLC Flash Wafer價格年初至今漲幅爲13%，DRAM也恢復到去年初的價格水平，DDR 416Gb 3200年初至今漲幅爲10%。在原廠價格全面上漲之下，韓國2月半導體出口額同比大增66.7%至99億美元，創下近76個月以來的最高值，環比1月增長5.8%，連續四個月增長。

其中，存儲芯片出口額爲60.1億美元，同比增長108.1%，環比增長14%。另據存儲相關的數據顯示，2月韓國SSD出口額同比增長了18.4%，這主要也受益於存儲價格的上漲。整體來看，存儲行情仍處於持續復甦的勢頭中，成品端與原廠資源供應越緊密，價格漲勢越明確。

需求端方面，產品庫存仍然偏高，AI需求拉動產品容量增長。

據CFM閃存市場表示，目前服務器內存價格繼續上調，LPDDR價格普漲，但渠道DDR資源溢出嚴重，渠道DRAM庫存水位偏高仍需時間消化。部分SSD需求端有回補庫存的空間。據TrendForce集邦諮詢表示，2024年DRAM及NANDFlash在各類AI延伸應用，如智能手機、服務器、筆電的單機平均搭載容量均有成長，又以服務器領域成長幅度最高，ServerDRAM單機平均容量預估年增17.3%;Enterprise SSD則預估年增13.2%。

供給端方面，原廠謹慎恢復產能，加碼擴產HBM產品。

SK海力士表示，無錫工廠通過1a納米轉換實現DDR5和LPDDR5等產品的量產，擴大工廠的產能利用率;鎧俠日前也宣佈，將重新審視自2022年以來一直實施的NANDFlash的減產計劃，酌情增加產量，據稱預計到今年3月，該工廠的利用率將恢復到90%左右，具體取決於市場需求。SK海力士在財報中表示，計劃在2024年增加資本支出，並將生產重心放在HBM等高端存儲產品上。美光科技在近期表示將正式量產業界領先的HBM3E解決方案，美光的8層堆疊24GBHBM3E將用於英偉達H200 Tensor Core GPU，該GPU將於2024年第二季度開始發貨。

長城證券指出，隨着消費電子產品等下游需求逐漸恢復，存儲行業庫存消化速度加快;同時，隨着下游內存模組廠商庫存水位的逐步改善，以及DDR5內存模組的滲透率持續提升，存儲價格將有望進一步增長。服務器市場中，AI算力升級帶動服務器的CPU迭代並提升GPU需求，帶動AI服務器存儲容量和價值量較傳統服務器數倍增長。在訓練型AI服務器中GPU承擔大部分算力，算力要求撬動了HBM等新型存儲器市場;隨着AI服務器需求持續增加，高容量的存儲產品需求有望得到進一步增長。

相關概念股：

中芯國際(00981)：公司主要產品及服務爲集成電路晶圓代工、設計服務與IP支持、光掩模製造及凸塊加工及測試，公司是全球領先的集成電路晶圓代工企業之一，也是中國大陸技術最先進、規模最大、配套服務最完善、跨國經營的專業晶圓代工企業，主要爲客戶提供0.35微米至14納米多種技術節點、不同工藝平臺的集成電路晶圓代工及配套服務。

上海復旦(01385)：作爲國內芯片設計企業中產品線較廣的企業，公司的業務囊括了安全與識別芯片、非揮發存儲器、智能電錶芯片、現場可編程門陣列(FPGA)四大類產品線。2022年公司FPGA業務實現收入7.81億元，同比增長82.81%。FPGA高速成長主要由於公司億門級FPGA產品持續放量，同時公司嵌入式可編程PSoC產品已成功量產，在多個客戶批量應用。

華虹半導體(01347)：公司主營業務是8英寸及12英寸晶圓的特色工藝代工服務，在不同工藝平臺上，按照客戶需求爲其製造多種類的半導體產品;同時爲客戶提供包括IP設計、測試等配套服務。主要產品是功率器件、嵌入式非易失性存儲器、模擬與電源管理、邏輯與射頻、獨立式非易失性存儲器。公司的功率器件種類豐富度行業領先，擁有全球領先的深溝槽式超級結MOSFET以及IGBT技術成果。