股債多元配置 波動中求勝

投信法人指出，今年以來表現強勢的區域或類股或將成爲今年贏家，後續可藉由股債多元配置，降低風險、拉高報酬。圖／美聯社

組合平衡型基金近半年績效前十名

今年以來股票市場跑贏債券，主因股票市場受惠AI議題以及經濟強勁的利多，科技相關產業及區域漲幅領先，而債券則因美國聯準會降息預期一延再延而承壓。投信法人指出，今年以來表現強勢的區域或類股或將成爲今年贏家，後續可藉由股債多元配置，降低風險、拉高報酬。

兆豐收益增長多重資產基金研究團隊表示，全球景氣面臨高度不確定，加上美國公債殖利率又遠高於過去十年，此時投資策略，若只有股票及債券配置其實已經不足，投資策略組合更需要加入可轉債的多元策略才能在多變的全球投資環境中跟漲抗跌。

多重資產基金的優勢在於股、債資產多重組合，在市場產業輪動速度快速下，有助均衡投資組合波動風險，並掌握各類資產輪漲契機。

臺新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭認爲，採多元資產組合基金配置，掌握類股輪動行情，股票型基金看好臺股中小高息ETF、印度基金、全球AI ETF；債券型基金看好靈活入息策略基金、美國長天期投資級債券ETF。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克強調，面對美國經濟強韌、通膨降速不如預期的波動環境，更需要股債靈活配置與精挑細選的策略，2024年債市可期待收益與總回報機會，股市則期待表現落後產業的補漲機會，看好高品質股票的高股利與資本利得空間。

駿利亨德森平衡基金經理人Jeremiah Buckley建議，投資人在佈局今年美國股債市的投資組合時，平衡型基金是一個絕佳的選擇，可檢視已經持有或預備投資的平衡型基金，是否同時具備擁有強勁成長前景的股票、發揮功效的債券部位、動態調整的投資組合。

日盛目標收益組合基金研究團隊分析，股票關注主軸着重在美國股票市場，及科技週期強烈推動下的臺灣、日本等科技產業鏈；債市今年全球主要央行開始進入降息循環，且企業違約率預期將低於去年，同時產業復甦及企業盈餘增加，整體環境有利非投等債、可轉債表現。