特別股抗波動 納投資配置

羣益投信指出，市場已反應聯準會（Fed）升息預期，與基本面持續改善的背景下，反而是分批佈局特別股的絕佳契機。金融市場面臨波動愈來愈劇烈機率仍不低，特別股因爲同時擁有股票與債券的特性，在市場多頭時有機會獲取資本利得，空頭期間波動又明顯低於股市，進可攻退可守，提供穩健投資佈局好標的。

羣益全球特別股收益基金經理人邱鬱茹強調，美國升息可望擴大銀行的淨利差，對金融業獲利將有明顯助益，基期偏低且對升息而言受惠程度較大的金融股相對有利，全球特別股發行企業以美國金融股爲主，且權重在60％以上，將可受惠於美國升息。

面對升息環境，特別股除表現穩健，加上配息相對穩定，且多爲現金配息，過往即使在金融海嘯期間，也幾乎都維持正常配息不間斷，即使在市場反轉下，仍能保有收益來源，適度納入配置，有助降低資產波動度，不失爲穩健投資最佳標的。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲認爲，Fed於6月加速升息，透露控制通膨的決心，通膨高漲、經濟數據回落、Fed緊縮政策，也使經濟前景看法轉趨觀望，預期短期的特別股仍將取決於風險偏好程度。目前特別股已下修至近幾年來低點，觀察發行公司基本面仍然穩健。