郭明錤：GB200爲2024年AI服務器關注焦點，但目前對鴻海貢獻能見度有限

3月14日，天風國際證券分析師郭明錤發佈報告指出，若越多客戶採用Grace架構，對英偉達在AI領域的競爭優勢越有利。然而，GH200的出貨低於預期，全球主要客戶僅亞馬遜採用。故英偉達對GB200寄與厚望，並刻意擴大GB200與B100/200的規格差距，以期透過方案區隔與差異化，提高客戶採購GB200的意願。目前GB200的出貨能見度不高，很難估算對大部分供應商的實際貢獻。長期來看，鴻海/鴻佰的AI服務器業務可望受惠於與英偉達合作關係更緊密。但需注意近期英偉達已改變GB200開發策略並自行投入更多在系統開發，降低對鴻海/鴻佰的GB200開發依賴。這代表市場在短期內可能對鴻海/鴻佰在GB200的系統開發優勢、訂單能見度與毛利率過於樂觀。