紅杉資本 all in 區塊鏈？

出品｜虎嗅金融組

作者｜周舟

頭圖｜視覺中國

剛剛，紅杉資本把自己的“願景”給改了。

紅杉在推特上的簡介原本是：幫助有冒險精神的人創建偉大的公司。而今天（12月8日），紅杉把這一簡介改成：“從想法到落地，我們幫助富有冒險精神的人打造偉大的DAO。”

DAO（Decentralized Autonomous Organization），中文譯爲“島”，是公司這一組織形態的進化版，是基於區塊鏈核心思想衍生出來的一種去中心化組織形態。

（傳統）公司這一組織形式已經漸漸落伍了，從簡介的變化以及最近一系列的投資動作可見，紅杉把投資DAO以及DAO背後的區塊鏈創業者，當作未來。

這不是紅杉資本第一次向區塊鏈創業者示好，早在五年前它便開始密集投資區塊鏈初創企業，然而近幾個月區塊鏈行業的一系列亮眼表現以及涌現出的更多專業區塊鏈投資機構，讓這條資本巨鱷再次有了緊迫感。

紅杉資本“急了”

紅杉資本最近在區塊鏈領域的動作讓人眼花繚亂。

12月1日消息，紅杉資本先是投資了日均活躍用戶使用量超過了20萬人次的區塊鏈安全公司CertiK；之後的12月3日，紅杉資本發推稱，要將2005年的YouTube投資備忘錄作爲NFT拍賣，最後這個備忘錄NFT被賣了超過80萬美元；12月8日，紅杉資本修改了自己在推特上的對外介紹，它宣佈要幫助富有冒險精神的人打造偉大的DAO（島）。

而這些，只不過是在一週左右的時間內發生。

紅杉迫不及待地想讓區塊鏈創業者和大衆知道，自己十分關注和重視區塊鏈領域的投資機會。他在拍賣備忘錄NFT時寫的文章《爲什麼我們要以NFT形式拍賣2005年YouTube的投資備忘錄》中已經認識到區塊鏈技術和應用的重要性，“區塊鏈的影響遠不止貨幣和數字商品的估值和交易方式，去中心化協議和像DAO這樣的新實體可能會重塑一切，從如何構建產品到人們如何溝通和創建社區。”

然而，區塊鏈的發展之快和競爭對手之專業，讓紅杉有點“着急”。

2021年6月，老對手A16z募集了超過22億美元的加密風險基金，成爲全球最大的具有資本管理規模的加密風險投資機構。

隨後的11月，風投公司Paradigm宣佈設立一個規模總值25億美元的風險基金，超越了A16z。值得一提的是，Paradigm的創始人由前紅衫資本合夥人Matt Huang和美國上市加密貨幣交易所Coinbase創始人Fred Ehrsam共同創建。他們的組合，讓部分業內人士認爲比紅杉更有區塊鏈的“基因”。

這兩個競爭對手，無論是人才還是資金實力都不容小覷，這讓紅杉資本不得不放下身段，在推特上吸引區塊鏈創業者們的關注。

而今年數字貨幣的瘋漲和NFT在區塊鏈領域的突然爆發，也讓紅杉等投資機構掀起了“搶人大戰”。

OpenSea的用戶數

雖然幾家投資機構基本都參與到此次NFT平臺的投資中，但是紅杉似乎顯得有些邊緣，以目前用戶量最大的NFT平臺OpenSea來說，A16z和Coinbase Ventures都參與到了投資當中，而紅杉錯過了這一機會。已目前的交易者數量的增長趨勢來看，OpenSea有望短期內成爲一個擁有百萬用戶的區塊鏈平臺。

一位業內人士向虎嗅表示：“在投資項目的質量和數量上，紅杉資本都比加密行業的頂尖風投差一些，此前紅杉中國能經常給予互聯網公司寶貴的發展意見，然而在區塊鏈領域這一能力暫時沒有得到體現。”

“DAO”和“道”

老子曾說：“道可道非常道。”

這簡簡單單的六個字，卻千變萬化。如果逗號放在不同的位置上，就可以有完全不同的解釋。其中有一種解釋是“一條方向的路，可以走，卻不適合一直走。”

這個解釋頗適合於當前的投資者和投資機構。互聯網這個方向，可以投資，但卻不適合一直投資。

而從互聯網公司到DAO（去中心化組織），紅杉的投資方向也的確有了十分明顯的改變。

此前無論是紅杉中國，還是紅杉總部，互聯網都是他們投資版圖中最重要的一環。紅杉中國也一度被認爲是投了大半個中國互聯網的投資機構，是投了中國最多互聯網獨角獸的投資者。然而這樣的格局已經悄悄發生了改變。今年，紅杉中國頻繁減持美團、拼多多等互聯網公司的股票。僅今年美團就減持了十多次，持股量從12.05%降至5.29%左右。

而與之相對應的是，紅杉在媒體平臺上不斷髮布自己對於NFT、DAO等區塊鏈項目的理解，並投資了越來越多的區塊鏈初創企業。據不完全統計，僅今年紅杉（紅杉資本、紅杉中國等）就投資了CertiK、FTX、Fireblocks、貝寶金融等十多家區塊鏈企業。

整個大的發展路線在變，資本率先換“道”，而許多互聯網巨頭也同樣敏銳，開始改名變道發展。

比如社交巨頭Facebook改名爲“Meta”，就是希望能通過在AR、VR、區塊鏈等領域的佈局，開拓出元宇宙這樣更廣闊的市場；美國支付巨頭Square也改名爲“Block”，寓意也非常明顯，移動支付的發展前景已經能看到頂了，而區塊鏈市場卻像是一塊“處女地”等着創新者們開發。

如今，無論是投資者還是互聯網巨頭面前都有兩條路，一條通向元宇宙，是社交巨頭們的發展方向；一條通向DAO和Web 3，是Square等支付巨頭們的願景。如果是你是紅杉的掌舵者，你會選擇哪一條？