匯豐終止香港新加坡獨立資管業務，但仍會爲家族辦公室客戶提供財富管理服務

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近日，有媒體報道稱，匯豐將終止與香港家族辦公室的合作。據WEALTH財富管理獲悉，匯豐表示上述消息不實，並在聲明中指出，匯豐環球私人銀行決定終止在香港和新加坡爲獨立資產管理客戶提供業務（Independent Asset Management，簡稱IAM），但仍會爲單一（Single Family）及聯合家族（Multi-Family）辦公室客戶提供財富管理解決方案。

這兩者有何區別？據WEALTH財富管理 獲悉，獨立資產管理（IAM）實際是由私人銀行業務衍生而來，也可稱作外部資產管理（EAM），在歐洲已是一個普遍的運行模式。高淨值人羣除了通過其自身的私人銀行獲得服務外，還可以通過聘請IAM獨立資產管理公司作爲第三方顧問。

相對傳統私行，IAM獨立於銀行體系外，避免了銷售和返傭下的利益驅動，從而在機制上與客戶站在同一立場，這與“買方投顧”的理念頗爲接近。

21世紀經濟報道援引專業人士描述，家辦擁有明確准入門檻，而IAM一般來說資金量更小，門檻更低。“IAM業務成本不低，業務規模不大，利潤率上也不是特別划算，一旦出了合規問題，銀行會面臨更大的風險。”

報道稱，獨立資產管理人爲匯豐部分家族辦公室客戶的授權代理人。匯豐發言人表示，該行大部分的家族辦公室客戶都直接由私人銀行提供服務，而非IAM渠道，而該行亦計劃未來專注於以這種模式爲家族辦公室服務。

事實上，IAM模式在亞洲的滲透率並不如歐洲。據海通國際2022年報告，EAM在新加坡和香港高淨值客戶市場的滲透率分別爲6.5%和4.7%，與歐洲仍有較大差距，英國和瑞士的這一指標分別爲16%和15%。

隨着亞洲財富管理競爭日趨激烈，中國香港和新加坡均通過鼓勵家族辦公室，向富裕人羣伸出橄欖枝。根據兩地政府部門公佈數據，截至2023年末，中國香港約有2700個單一家族辦公室在港營辦；新加坡約有1400家單一家族辦公室，且都已獲得了稅收激勵。據悉，通過新加坡政府稅收激勵計劃設立家族辦公室的客戶和家人可以獲得新加坡稅務居民身份。

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