《基金》迎利率拐點 長天期ESG BBB級公司債報酬率突出

羣益投信表示，雖然利率短時間內料仍維持在較高水準，不過整體升息循環應已來到尾聲，天期越長的債券可望越受惠於升息政策將結束的契機。根據過往在1989年、1995年、2000年、2006年、2018年等升息循環經驗，當聯準會暫停升息後的3個月、6個月、9個月與1年，美國長天期投資等級公司債指數表現亮眼，後一年之漲幅來到16.7%，且各期間表現都勝過一般投資等級公司債指數，整體來看，長天期BBB級公司債不僅可望因天期較長而受惠暫停升息，且還兼具收益與資產品質優勢，而當中在ESG經營上表現良好的企業在營運與獲利上長期來看也相對穩健，故建議投資人不妨趁勢透過長天期ESG BBB級公司債ETF來佈局，把握投資契機。

羣益ESG投等債20+ETF(00937B)預計在12月5日掛牌，經理人曾盈甄表示，隨着升息循環靠向尾聲，有望迎來利率拐點，又以長天期債表現最爲可期，觀察過去2019年聯準會暫停升息期間各天期BBB級公司債指數報酬表現，20年期以上BBB級公司債指數漲幅來到21%，漲勢最爲凌厲，可見在升息末端的階段，佈局於長天期BBB級公司債後續的資本利得空間值得期待。

再者，隨着ESG永續經營已是全球主流共識，近年來資金持續流入ESG相關資產，且重視ESG的企業，過往來看在營運與獲利表現上也相對穩健，債息派發亦穩定，自然是市場資金關注的重點之一。綜合前述，建議投資人可將20年期以上ESG BBB級投等債ETF納入投資組合，一次兼顧收益、資本利得潛力、ESG穩健大趨勢。