交易平臺、ETC發行機構與區塊鏈技術公司的機遇與挑戰

虛擬貨幣合規系列解讀（三）：交易平臺、ETC發行機構與區塊鏈技術公司的機遇與挑戰

本文作者：王琛、樑卓卿、任視宇、陳宇

引言

上篇我們梳理了虛擬貨幣的歷史發展、技術基礎及監管趨勢，在此基礎上作出專業解析，並介紹風險管理法律服務。對於虛擬貨幣相關的組織機構而言，包括但不限於各類虛擬貨幣交易平臺、虛擬貨幣ETC發行機構及區塊鏈技術公司。這些組織在推動虛擬貨幣發展的同時，也面臨着不同的法律風險和挑戰。本文將對這些組織機構在法律層面進行一些分析和討論。

關鍵詞

交易平臺 ETC發行機構 虛擬貨幣 區塊鏈

一、虛擬貨幣交易平臺

全球各國的虛擬貨幣交易平臺衆多，它們提供不同的服務、支持不同的幣種、並面向不同的市場。以下是一些知名的虛擬貨幣交易平臺：

1.Binance（幣安）：成立於2017年，是全球最大的加密貨幣交易所之一，提供多種加密貨幣的交易服務，包括比特幣、以太坊等，並支持多種語言界面，包括中文。

2.Coinbase：成立於2012年，是美國最大的加密貨幣交易所，支持100多個國家和地區的使用，提供簡單易用的交易界面，適合新手入門。

3.火幣：成立於2013年5月，總部位於北京市海淀區。是一家全球領先的數字資產交易平臺，提供比特幣、萊特幣等多種數字貨幣的交易服務。

4.FTX：成立於2019年，提供現貨、合約、IEO、質押、NFT等多種服務，界面友好，支持中文，且安全性良好。

5.Kraken：成立於2011年，總部位於美國舊金山。是全球前五大加密貨幣交易所之一，提供多種交易功能，包括快速買幣、質押賺利息以及選擇權合約的交易。

6.KuCoin：成立於2017年，總部位於塞舌爾。是每日交易量第五大的中心化交易所，支持多種小幣種交易和多種主流數字資產的交易，包括比特幣、以太坊、萊特幣等。

7.Bitfinex：成立於2012年，提供豐富的交易對和高級別的交易工具，適合專業交易者。

8.Gate.io：成立於2013年，提供比特幣、以太坊、萊特幣等主流數字貨幣以及其他多種加密貨幣的交易服務，界面友好，且支持中文。

9.Gemini：成立於2014年，是美國的一家受監管的加密貨幣交易所，提供比特幣、以太坊等主流加密貨幣的交易。

10.OKX（原名OKEx）：成立於2017年，該平臺提供幣幣、槓桿、期權/交割/永續合約、DEX交易、餘幣寶、DeFi挖礦、借貸等多種交易產品和服務，覆蓋超過200個國家和地區，擁有龐大的用戶羣體。

虛擬貨幣交易平臺作爲連接投資者和虛擬貨幣市場的重要橋樑，必須嚴格遵守所在國家的法律法規，包括但不限於反洗錢（AML）、客戶身份驗證（KYC）規定及數據保護法規。例如，根據中國相關法規，虛擬貨幣交易平臺不得在境內開展法定貨幣與虛擬貨幣兌換業務，也不得爲虛擬貨幣交易提供信息中介和定價服務。因此，這些平臺在中國的運營受到嚴格限制。

二、虛擬貨幣ETC發行機構

虛擬貨幣ETF（Exchange-Traded Fund）是一種特殊的金融產品，它允許投資者通過傳統的證券交易所間接投資於比特幣等虛擬貨幣，而無需直接持有或交易這些加密資產。這種金融工具的出現，爲投資者提供了一種更加便捷和受監管的投資虛擬貨幣的方式，同時也爲加密貨幣市場帶來了更多的合規性和透明度。

1.美國的虛擬貨幣ETC發行機構

美國證券交易委員會（SEC）歷史上首次批准了比特幣現貨ETF，這標誌着數字貨幣投資領域的一個重要里程碑，以下是一些獲批的比特幣現貨ETF的發行機構介紹：

（1）Grayscale Investments：知名的數字貨幣投資公司，提供多種加密貨幣投資產品，包括比特幣信託（GBTC）。Grayscale在加密貨幣投資領域具有較高的知名度和影響力。

（2）Bitwise Asset Management：總部位於美國的加密貨幣指數基金和資產管理公司，提供多種加密貨幣相關的投資產品，包括比特幣ETF。

（3）Hashdex：專注於加密貨幣領域的投資公司，提供多種與加密貨幣相關的投資產品，包括比特幣現貨ETF。

（4）iShares：全球領先的交易所交易基金提供商之一，隸屬於貝萊德集團（BlackRock）。iShares提供多種傳統資產和創新資產類別的ETF產品，包括比特幣現貨ETF。

（5）Valkyrie Investments：數字資產投資和管理公司，專注於提供創新的加密貨幣投資解決方案，包括比特幣現貨ETF。

（6）Fidelity：全球領先的投資管理公司之一，提供廣泛的金融服務和投資產品，包括比特幣現貨ETF。

2.香港的虛擬貨幣ETC發行機構

香港虛擬資產現貨ETF的發行機構包括華夏基金（香港）有限公司、嘉實國際資產管理有限公司和博時基金（國際）有限公司。這三家機構已獲得香港證監會（SFC）的批准，可以發行投資於比特幣和以太坊現貨的ETF產品。

（1）華夏基金（香港）有限公司：該公司是華夏基金管理公司在香港的子公司，該公司已獲得香港證監會批准，計劃發行能夠投資於現貨比特幣和現貨以太幣的ETF產品。華夏基金（香港）與OSL合作，託管機構爲中銀國際英國保誠信託有限公司。

（2）嘉實國際資產管理有限公司：該公司是嘉實基金管理公司在香港的子公司，也是亞洲領先的資產管理公司之一。嘉實國際獲得了在香港推出現貨比特幣ETF的有條件批准，並且據知情人士透露，其以太坊現貨ETF也已獲得香港證監會的原則性認可，嘉實國際同樣選擇了OSL作爲首家虛擬資產交易平臺和託管合作伙伴。

（3）博時基金（國際）有限公司：該公司是博時基金管理公司在香港的子公司，具有強大的資產管理和投資研究能力。博時基金（國際）與HashKey Capital Limited共同申請的兩隻虛擬資產現貨ETF已獲得香港證監會有條件批准。

這三家機構的獲批，不僅爲投資者提供了新的資產配置選擇，也將進一步鞏固香港作爲國際金融中心和虛擬資產樞紐的地位。同時，這些機構的發行行爲也展現了香港對於新興金融領域的開放態度和創新精神，爲其他國家和地區的虛擬資產監管提供了寶貴的經驗。

但是虛擬貨幣ETF的發行機構通常需要具備一定的資質和監管合規記錄，並且需要滿足相關監管機構的要求，如在香港，發行虛擬資產基金產品的資管公司需要持有升級的9號牌，並且至少有一名有虛擬資產及相關產品管理經驗的稱職員工。此外，這些機構還需要確保其產品的風險披露和投資者教育工作得到充分執行。

三、區塊鏈技術公司

1.Marathon Patent Group：是一家在北美地區運營的比特幣挖礦公司，該公司是公開交易的比特幣挖礦公司之一，以其規模、靈活性和可持續運營而著稱。

2.Riot Blockchain：從生物技術公司轉型爲比特幣挖礦公司，擁有大量礦機並運營數據中心，專注於通過大規模的挖礦設施擴展來支持比特幣區塊鏈。

3.Northern Data AG：通過合併成爲世界上最大的區塊鏈解決方案和數據中心解決方案提供商之一。

4.Argo Blockchain PLC：是一家總部位於英國的區塊鏈技術公司，專注於大規模的加密貨幣挖礦業務。

5.Hive Blockchain Technologies：在加拿大創業板上市，是一家專門從事建設和運營尖端數據中心的公司，並在數字轉型和比特幣挖礦領域處於領先地位。

區塊鏈技術公司通常涉及虛擬貨幣的挖礦、開發和交易等活動。這些公司在開展業務時需要確保其行爲不違反當地的法律法規，尤其是關於金融活動和網絡安全的規定。例如，中國政府嚴格禁止代幣發行融資活動，認爲此類活動涉嫌非法金融活動。因此，區塊鏈技術公司在開展業務時，應確保其行爲合法合規，避免觸犯法律紅線。

四、結語

綜上所述，虛擬貨幣相關組織機構在開展業務時需要密切關注法律法規的變化，確保合法合規經營，同時積極應對可能面臨的法律風險。對於投資者而言，參與虛擬貨幣投資交易活動也應充分了解相關法律風險，謹慎行事。我們期待與您攜手，共同應對虛擬貨幣領域的法律挑戰。