近半年收益率2.54%，主投中資美元債的短期固收+理財摘榜首丨機警理財日報

南財理財通課題組 薛茹雲

榜單篩選條件：理財公司發行的投資週期在3月以內（含）的公募“固收+權益”產品，且近6月每個完整的自然月月末均爲正收益。本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯繫研究助理進一步覈實。

本期，南財理財通課題組對理財公司投資週期在3個月以內（含）的公募“固收+權益”產品進行分析，考察該期限產品近6個月的業績表現。

南財理財通數據顯示，截至2024年9月20日，理財公司上述投資週期的公募“固收+權益”產品（未合併份額）合計2280只，人民幣產品近半年算術平均淨值增長率和平均最大回撤爲1.31%和0.09%。其中，近半年每月末均實現正收益的產品有1432只，佔比62.8%。

從機構平均收益表現看，廣銀理財該期限內人民幣產品近6月算術平均淨值增長率超1.5%，爲1.52%，青銀理財、蘇銀理財、渤銀理財、信銀理財、中郵理財以及浦銀理財平均收益也在1.4%之上。

收益前十的產品榜單中有6家理財公司上榜，其中工銀理財上榜4只產品，交銀理財上榜2只產品，平安理財、青銀理財、興銀理財和中郵理財各上榜1只產品。

工銀理財“全球安盈固定收益類1個月定開（21GS8150）”、交銀理財兩隻“穩享固收精選日開(90天持有期)”和“穩享靈動慧利日開4號(14天持有期)”近6月淨值增長率依次爲2.54%、2.26%和2.19%，位列前三。

據南財理財通數據，榜首工銀理財“全球安盈固定收益類1個月定開（21GS8150）”成立於2021年6月25日，風險等級PR3，業績比較基準（年化）爲2.7%。該產品主要投資債券及其他固定收益類資產，其中以投資中資機構境外美元債爲特點，並適量配置權益類資產。

截至2024年6月末，穿透後產品現金及銀行存款、代客境外理財投資QDII佔總資產比例分別爲44.78%、44.33%，此外還有少量同業存單、債券和金融衍生品持倉。

後續投資策略上，全球安盈仍將以境內外固收資產爲底倉，債券方面，中資美元債將保持合理倉位，持倉結構上持續優化，緊密跟蹤美聯儲貨幣政策調整動向；境內固收資產將繼續優選低波穩定具有高性價比的資產投資。同時，擇機增配權益資產。

榜單亞軍交銀理財“穩享固收精選日開(90天持有期)”業績比較基準爲2.30%~4.10%，產品成立於2023年9月14日，截至2024年9月23日成立以來年化收益率4.94%。截至2024年上半年末，產品主要持有債權類資產，佔比97.63%，現金資產佔比2.37%。前十大持倉較爲分散，佔比分佈在1.01%至1.63%區間。

策略上，產品將繼續維持高等級短久期票息策略，嚴控集中度和個券風險。保持現金管理增強的定位，在保證流動性的基礎上，以精選短久期資產爲主，靈活運用組合槓桿策略，熨平組合收益波動。

從市場行情來看，2024年9月24日，政策多箭齊發，重點在於貨幣寬鬆加碼，降息降準落地以及定向支持股市。據國盛固收團隊監測，降息後市場大規模止盈，債券利率大幅攀升，國債各期限利率普遍上升，後續市場走勢一方面取決於止盈行情是否結束，另一方面取決於風險偏好的變化，即股市持續上漲是否會給債市帶來足夠壓力。