金監總局：嚴禁財產保險公司將線下業務通過互聯網方式拓展經營區域；爆炒跨境ETF“熄火”；四川信託：已簽訂重整投資協議丨大資管一週情報

21世紀資管研究院 吳霜，實習生朱一喬 綜合整理

一、監管和政策

1、國家金融監督管理總局：嚴禁財產保險公司將線下業務通過互聯網方式拓展經營區域，規避屬地監管

8月9日，國家金融監督管理總局發佈關於加強和改進互聯網財產保險業務監管有關事項的通知。符合條件的財產保險公司，原則上可將互聯網財產保險業務的經營區域拓展至未設立分公司的省（自治區、直轄市、計劃單列市），並及時向拓展地的派出機構報告互聯網財產保險業務拓展情況。嚴禁財產保險公司將線下業務通過互聯網方式拓展經營區域，規避屬地監管。

2、財政部迴應增加地方政府專項債發債主體建議：存在一定困難

8月8日，財政部就權衡代表提出的增加地方政府專項債務預算管理辦法中發債主體的建議做出答覆。財政部答覆稱，按照現行財政體制，地方政府專項債券的債務主體是省級政府，主體明確，權責清晰。國家一體化重大區域不屬於標準行政區域，作爲單一主體自行發行專項債券不符合現行法律規定，存在一定困難，相關區域內符合條件的政府投資項目可按程序向省級政府申請發行專項債券予以支持。此外，關於對專項債務預算管理辦法進行修訂的建議，財政部表示將在評估現行政策實施效果的基礎上，會同相關部門積極開展政策研究。

3、中國人民銀行上海總部：進一步擴大人民幣跨境使用

8月5日，中國人民銀行上海總部召開2024年下半年工作會議，深入學習貫徹黨的二十屆三中全會以及2024年下半年中國人民銀行工作會議、外匯管理工作交流會議精神，總結上半年工作，部署下階段任務。關於下半年重點工作，會議提出引導銀行合理調整存款利率、配合推動P2P網貸機構存量業務化解、強化房地產市場運行和金融形勢監測分析、進一步擴大人民幣跨境使用等。

4、證監會擬推出券商管理新規：釐清“業務”資格遏制“屯牌”、“保牌”

8月5日，證監會正就《證券公司業務資格管理辦法》（下稱：《辦法》）及相關配套規則徵求意見。證監會指出，近年來，隨着新的業務形式不斷出現，而《證券公司業務資格管理辦法》及相關配套規則制定逐步滯後於實踐發展，導致業務資格管理不規範、不清晰、不統一等問題日益突出，不利於依法監管和行業健康發展。目前，券商在業務、牌照持有方面存在業務資格管理的邏輯不清晰等多個方面問題。此次業務資格新規的出臺，有效降低了潛在風險，顯著提升了業務開展的合規性，並增強了規則的可依據性。

5、中基協：未託管私募證券基金9月9日前須提交產品財務數據

中國證券投資基金業協會近日更新了資產管理業務綜合報送平臺（AMBERS系統），上線未託管私募證券基金的“產品年度財務監測報告”模塊。與私募股權基金、創業投資基金的報告一致，私募證券基金的年度財務監測報告也需要報送產品信息表、審計信息表、填報報表、科目明細表、特別附註、財務監測報告填報承諾函等。該報告報送截止日期爲9月9日。

6、中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會、財政部、農業農村部聯合發佈通知：實施五大專項行動，加強金融支持鄉村全面振興

中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會、財政部、農業農村部聯合發佈《關於開展學習運用“千萬工程”經驗加強金融支持鄉村全面振興專項行動的通知》（以下簡稱《通知》），提出實施五大專項行動，強調發揮好支農支小再貸款、再貼現、科技創新和技術改造再貸款等貨幣政策工具激勵作用，鼓勵金融機構持續加大對鄉村全面振興重點領域資金投入。通知提出，將拓展糧食生產、流通、收儲、加工等全產業鏈金融服務場景，加大高標準農田和設施農業建設金融支持；加大對國家鄉村振興重點幫扶縣等重點地區和脫貧人口的金融支持力度，保持脫貧地區信貸投放力度不減，紮實做好定點幫扶工作；助力盤活農村資產資源。支持有條件的地方推進農村承包土地經營權等農村產權抵質押貸款業務；強化貨幣政策工具支持，充分發揮支農支小再貸款、再貼現、科技創新和技術改造再貸款等貨幣政策工具的激勵作用，鼓勵金融機構發行“三農”、小微、綠色等金融債券。

二、行業和機構

人事變動：

-8月7日，蘭州銀行發佈關於聘任副行長的公告。公告顯示，蘭州銀行第五屆董事會2024年第二次臨時會議審議通過了《關於聘任劉敏同志爲蘭州銀行股份有限公司副行長的議案》，同意聘任劉敏爲蘭州銀行副行長。劉敏的任職資格尚需報國家金融監督管理總局甘肅監管局覈准。

-近日，國家金融監督管理總局浙江監管局公告，覈准佔華溫州銀行副行長任職資格。此前不久，浙江監管局覈准童洪錫溫州銀行獨立董事任職資格。目前，溫州銀行行長爲邢島，副行長分別是謝作雷、柴雷鷹、佔華。

-8月6日，無錫農村商業銀行發佈公告稱，原董事長邵輝因工作調動，已向董事會提交書面辭職報告，辭去公司董事長、執行董事及董事會專門委員會相關職務。8月5日，江蘇紫金農村商業銀行發佈第四屆董事會第二十次會議（臨時會議）決議公告，審議通過提名邵輝爲公司第四屆董事會董事候選人。

-8月5日，光大銀行官網高級管理層一覽更新信息顯示，武劍擔任該行黨委副書記、紀委書記。此前，光大銀行黨委副書記由原行長王志恆兼任。2024年5月，王志恆擢升爲農業銀行黨委副書記。換言之，自2023年12月以來，光大銀行黨委副書記這一職位空缺，直至今年6月武劍補位

-8月5日晚間，華夏銀行發佈公告稱，本行於近日收到《國家金融監督管理總局關於韓建紅華夏銀行副行長任職資格的批覆》和《國家金融監督管理總局關於唐一鳴華夏銀行副行長任職資格的批覆》。國家金融監督管理總局已覈准韓建紅先生、唐一鳴先生擔任本行副行長的任職資格。

涉嫌操縱市場價格，交易商協會對4家農商銀行啓動自律調查。繼今年4月份對6家中小金融機構涉嫌代持等違規行爲啓動自律調查後，交易商協會再度對4家農商銀行啓動自律調查。根據交易商協會8月7日發佈的消息，交易商協會近日監測發現，江蘇4家農商銀行在國債二級市場交易中涉嫌操縱市場價格、利益輸送，依據《銀行間債券市場自律處分規則》，交易商協會對其啓動自律調查。券商中國記者從上述四家銀行之一某接近內部人士獲悉，經初步自查，該銀行的相關交易都經過了正常的詢價，但由於交易量大，目前還在進一步自查中。另一家農商行相關人士也透露：“事發突然，我們也在進一步瞭解情況。”（券商中國）

中小銀行跟進降息，多家銀行三年期、五年期利率持平或“倒掛”。遵循“大行領頭，小行跟進”的降息節奏，多家中小銀行近期密集跟進調整存款掛牌利率。近日，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、寧波銀行等多家頭部城商行相繼於官網發佈公告或更新存款利率表，自7月末或8月初下調存款掛牌利率。農商行方面，據不完全統計，近期廣東地區至少有15家農商行已更新人民幣存款掛牌利率。整體來看，從調降幅度來看，中小銀行各品種存款利率下調幅度從5個基點到35個基點不等，中長期存款利率調整幅度較大，這與此前國有行、股份行調整幅度和主要調整品種大致相同。從利率水平來看，中小銀行調整後的定期存款利率普遍高於國有行，個別銀行利率與國有行差距最高達85個基點。但也有部分中小銀行三年期、五年期存款利率已與國有行、股份行保持同一水平，五年期利率甚至低於國有行。（21世紀經濟報道）

規模持續增長！多家理財子公司固收類產品佔比超99% 投資者偏好兩極分化。近日，平安理財、青銀理財等理財機構陸續披露了2024上半年業績情況。截至上半年末，各家理財公司存續產品規模均實現不同幅度增長。從市場整體來看，固收類產品佔比持續上升，投資者偏好兩極分化趨勢延續。行業專家在接受採訪時指出，存款利率下行、叫停“手工補息”等因素推動資金涌入銀行理財市場。在7月存款掛牌利率集中下調後，預計“比價效應”將繼續顯效，帶動居民端存款再“脫媒”。（21世紀經濟報道）

爆炒跨境ETF“熄火”。近日海外市場大幅波動，原本炙手可熱的跨境ETF出現大降溫。突如其來的波動令投資者措手不及，跨境ETF的集體高溢價現象也不復存在，投資者在短短几日內經歷大起大落。在跨境ETF的生態圈中，形形色色的各類投資者參與其中，“玩法”十分豐富。不過，相比於普通股票型ETF，跨境ETF受到匯率、國內外政策變化、市場情緒等因素的影響更大，需要投資者具備一定宏觀政策及金融方面知識。高收益雖然極具誘惑力，但也暗藏風險，若投資者盲目進場，不僅無法善用利器，還可能無意中“踩坑”。（中國證券報）

公募REITs多隻產品年內漲超30%。數據顯示，7月26日至8月7日，中證REITS全收益指數實現罕見9連漲，累計漲幅近5%。今年以來，該指數整體漲幅已接近13%。多隻保租房REITs年內漲幅居前。其中，中金廈門安居保障性租賃住房REIT、華夏北京保障房REIT今年以來的漲幅已高達30%以上，紅土創新深圳人才安居REIT的年內漲幅逼近30%。此外，博時招商蛇口產業園REIT、嘉實中國電建清潔能源REIT、富國首創水務REIT等同樣表現突出，年內漲幅均在24%以上。（中國證券報）

私募備案產品數量連續兩個月回升。儘管近期A股市場表現持續低迷，但私募基金逢低配置的熱情不減。私募排排網最新統計數據顯示，截至7月31日，7月共有416傢俬募證券管理人合計備案私募證券產品590只，較6月備案的506只相比，環比增長16.60%。分策略來看，股票策略是私募發行市場的“主力軍”。數據顯示，7月新備案股票策略私募證券投資基金備案數量爲352只，佔比接近60%。多資產策略和期貨及衍生品策略私募基金備案數量僅次於股票策略，7月分別備案88只和68只。（證券時報）

私募運作指引生效，機構爭相升級“公評”服務能力。《私募證券投資基金運作指引》（下稱《運作指引》）已於日前正式實施，私募基金信息披露迎來強監管。在此背景下，銀河證券、招商證券、海通證券、上海證券近日相繼發文稱，將啓動或全面升級私募基金評價業務，並從託管、評級經驗、團隊等各方面大力提升私募綜合服務能力。證券時報記者注意到，不限於基金評價報告，多家機構將服務拓展至研究服務、委託調研等方面。在評價框架方面，有機構探索運用“公評”（即公募評價）方法，助力私募評價。針對數據採集難題，具有評價資質的相關機構稱，將千方百計地向儘可能多的私募基金管理人尋求信息數據合作，同時“抓大放小”，主要對規模在1000萬元以上的私募證券基金開展跟蹤評價。（證券時報）

深圳私募股權創投基金管理人去年註銷314家，尾部機構加速出清。8月7日，深圳私募基金業協會發布《深圳私募股權創投基金行業2023年度發展情況報告》。其中指出，行業結構持續優化，深圳私募股權創投基金行業正在由“規模擴張”向“結構優化”轉變,逐漸形成“優勝劣汰、進出有序”的良性生態。一是頭部陣營進一步集中。截至2023年末,深圳共有152家管理基金規模超20億元的私募股權、創投基金管理人，管理基金產品1954只同比分別增加5.6%、8.1%;管理基金規模合計11444.7億元,同比增加2.2%,佔深圳私募股權、創投基金管理人整體規模的74.7%，較2022年末佔比提升0.7個百分點。二是尾部機構加速出清。2023年,深圳共註銷私募股權、創投基金管理人314家(佔全國18.2%)，同比增長12.9%。截至2023年末,深圳共有714傢俬募股權、創投基金管理人管理基金規模低於5000萬元(含)同比減少28.2%;空殼機構數量同比減少67.6%。（新京報）

券商資管產品二季報透視：業績分化，廣發證券資管、長江證券資管產品業績居前。新華財經北京8月7日電近期，公募基金2024年二季報陸續披露完畢。報告期末，券商及券商資管在管基金合計規模約達1.1萬億元，較去年同期增長約9.3%。統計顯示，券商及券商資管在管的600餘隻基金中（初始基金口徑，下同），2024年二季度平均回報率爲-6.15%，較去年同期上升1.3個百分點。其中，廣發資管平衡精選一年持有A、長江新興產業A、華泰紫金碳中和A的二季度收益率在同類排名居前。以利潤口徑統計，10餘隻基金實現利潤超過1億元。東方紅啓恆三年持有、中銀證券匯嘉定期開放的利潤超過5億元。中信證券紅利價值A等5只產品浮虧超過1.5億元。（新華財經）

人身保險產品採用定價機制 9月起普通型保險產品預定利率上限爲2.5%。近日，金融監管總局向行業下發《關於健全人身保險產品定價機制的通知》（以下簡稱《通知》）。《通知》提出，建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制，宣佈分批下調人身險產品預定利率。自9月1日起，新備案的普通型保險產品預定利率上限爲2.5%；自10月1日起，新備案的分紅型保險產品預定利率上限爲2%，新備案的萬能型保險產品最低保證利率上限爲1.5%。不符合預定利率新規的產品在切換日前都將停售。值得注意的是，此次《通知》一出影響的不僅僅是增額終身壽和年金險這類資產類型的保單，它同樣會影響基礎類保障的定價。記者瞭解到，相對預定利率高的產品的銷售近期有一定的上升，主要成交對象爲原本就有意向購買保險的用戶，總體銷售平穩。（潮新聞）

年內上市公司共斥資逾43億元購買信託理財產品，12家公司各自累計認購金額均超億元。近日，巖山科技發佈公告稱，公司年內使用閒置自有資金1.6億元購買華能信託·全球配置睿盈1號集合資金信託計劃。這已經是巖山科技年內第7次出手購買信託理財產品，累計購買金額達9.1億元。根據東方財富Choice數據，截至8月6日，年內累計有28家上市公司認購信託理財產品共計119筆，認購金額累計達到43.78億元。其中，12家公司認購金額均超億元。從投資期限來看，今年以來，上市公司更偏向認購贖回週期較短的信託理財產品。根據記者梳理，上市公司購買的信託產品超半數集中在外貿信託、百瑞信託、五礦信託、平安信託4家信託公司。上述4家信託公司涉及的交易達到65筆，佔年內上市公司購買信託理財產品交易總數的54.62%。使用閒置資金購買理財產品是上市公司提高資金使用效率、增加投資收益的重要方式之一。尤其是在市場風險偏好有所下降的背景下，投資者對於風險較低的理財產品越發青睞。（證券日報）

第三方代銷叫停，信託公司加快自建銷售渠道。近日有部分信託公司收到監管部門口頭通知，被要求停止第三方代銷業務。天津信託、西藏信託、國民信託等多家信託公司相繼聲明，否認開展第三方產品代銷活動。在信託第三方代銷全面叫停的背景下，部分信託公司正在加緊“招兵買馬”，打造直銷渠道體系。日前，大業信託發佈招聘信息，招聘財富團隊負責人、家族信託團隊負責人、理財顧問、理財經理。招聘工作地涉及北京、上海、廣州、杭州、武漢、福州等國內經濟發達區域。除大業信託外，記者梳理髮現，目前在獵聘網中還有35家信託公司掛出理財經理等相關職位的招聘。其中，陝國投信託、西部信託等公司的相關招聘職位均在20個以上，光大信託、國通信託等公司的相關招聘職位也均在10個以上。（經濟參考報）

四川信託：已簽訂重整投資協議，將配合法院和管理人持續推進破產重整工作開展。四川信託有限公司8月9日發佈關於風險處置進展的公告。2024年8月8日，四川信託有限公司管理人已按計劃與重整投資人簽訂了《重整投資協議》。下一步，四川信託將嚴格按照有關法律法規的要求，配合法院和管理人持續推進破產重整工作有序開展。今年6月11日，四川信託管理人發佈相關公告稱，本次招募重整投資人的目的在於引入實力雄厚的重組方，重構四川信託的股權架構。（界面新聞）

三、市場和數據

債券市場：上週，債市整體走弱，收益率整體上行。全周來看，10年期國債收益率上行7bp至2.20%，10年國開債收益率上行5.34BP至2.25%。30年國債收益率上行3bp至2.38%。二級市場方面，信用債收益率跟隨利率債調整，1年幅度在1-2bp左右，3-5年上行4-6bp，曲線形態邊際走陡。國開債1-5年期收益率上行5-7bp，導致信用利差被動收斂1-4bp。從歷史分位數來看，目前各評級和期限信用利差多數位於2%分位數下方。（中金固定收益研究）

股票市場：上週，多數回調，上證指數、深證成指、創業板指分別下跌1.49%、1.87%、2.6%；港股方面，恆生指數上漲0.85%。分板塊看，申萬一級行業中，房地產、食品飲料、建築材料表現靠前，分別上漲3.26%、3.10%、1.29%；計算機、國防軍工、電子錶現靠後，分別下跌4.63%、4.49%、3.81%。（西部利得基金）

外匯市場：上週，美元指數週線震盪收跌0.06%，收盤在103.16點；歐元/美元收漲0.04%，收盤在1.0916點；美元/日元收漲0.04%，收盤在146.6070點；美元/人民幣收漲0.17%，收盤在7.1770點。（金磚匯通）