今年能虧30%？！一般基金經理真做不到......

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近期，有幾家小型基金公司成爲行業關注的焦點。

這些基金公司有個共性，就是業績都不算太好。

一家基金公司想要發展壯大說難也難，說簡單也簡單。

難是因爲投資確實很難，智力、體力、精力是硬性標準，在這之外還得有獨特的思維邏輯和過硬的抗壓能力，同時還要有點幸運光環。

簡單是因爲數據公開透明，大多成績可以量化，只要做出業績，投資者很快就會買單。

但是有太多人喜歡糊弄，募資時糊弄投資者，投資時糊弄自己，最後自己把自己糊弄沒了。

過去幾年，公募行業迎來跨越式發展，一些中小基金公司也沾了光。

當潮水褪去，卻發現沒幾個人穿着泳褲。

怎麼辦到的？同泰開泰混合虧30%？！

今天我們來聊一隻同樣來自小型基金公司的產品，同泰開泰混合。

同泰開泰混合不簡單，在今年這樣的市場環境下虧掉31.28%。

從自然年度來看，同泰開泰混合雖然牛市賺錢不多，但是在熊市虧錢不少。

2022年、2023年和今年虧損幅度均在30%左右，這也讓產品累計收益率由接近翻倍，一下子跌至虧損41%

同泰開泰混合之所以賺錢，第一要感謝上一輪牛市，第二要感謝新能源的爆發。

將同泰開泰混合的淨值曲線與滬深300指數以及偏股混合型基金指數對比可以看到：

其一，在2019年8月-2021年4月，同泰開泰混合的淨值曲線與滬深300指數基本持平，但是跑輸了偏股混合型基金。

其二，2021年4月-2021年9月，同泰開泰混合重倉押寶的新能源產業鏈開始發力，這讓產品當年度實現盈利31.21%。

需要注意的是，2021年公募冠軍崔宸龍也重倉押寶新能源行業，但他管理的產品全年表現強勢並實現了翻倍收益，相較於此，同泰開泰混合的收益就有點“寒酸”了，僅僅是在2季度和3季度較爲出色。

同泰開泰混合之所以有這樣的表現可能與換手率較高有關，據財報數據顯示，同泰開泰混合幾乎每個季度都會批量更換重倉股。

其三，成也新能源、敗也新能源。2022年新能源板塊開始回調，再加上頻繁換股，同泰開泰混合在2022年虧損31.44%，2023年虧損28.51%。

2024年2月29日，同泰開泰混合更換基金經理，管理4年又187天的楊喆離職，數據顯示產品在楊喆任期虧損29.72%，在755只同類產品中排名倒數第15位。

新任基金經理爲王秀，並無公募管理經驗，除了同泰開泰混合之外，她還同時接管了同泰金融精選和同泰慧盈混合。

雖然王秀只管理了118天，但3只產品業績差較大，同泰開泰混合A虧損14.08%，而同泰金融精選A盈利7.52%，同泰慧盈混合A盈利1.42%。

同泰開泰混合A虧損如此之大可能與王秀另闢蹊徑有關，今年1季報數據顯示產品配置了大量北交所精選層股票。

放眼整個行業，除了一些主題基金外，敢這麼玩的好像還真找不到其他產品。

不得不說，王秀可太“秀”了。

同泰基金的困境

同泰基金成立於2018年10月11日，目前旗下主動型權益基金各類份額有26只，但成立以來盈利的只有2只，分別是同泰慧利混合A和同泰慧利混合C，但同時有12只產品虧損超過40%。

這樣的業績表現，同泰基金自然很難留住投資者。據iFinD數據顯示，截至今年1季度末，同泰基金管理規模合計45.70億元，股票型基金3.15億元，混合型基金4.87億元，債券型基金33.45億元，FOF型基金4.23億元。

另外，同泰基金的FOF型基金有4.23億元倒是讓筆者感到意外。

但是更意外的是，同泰基金的FOF型基金業績並不算好還能有這樣的規模。

同泰基金的兩隻FOF的基金經理都是劉堅，在產品的管理上他非常“睿智”。

一隻重倉了主動平衡型基金，一隻重倉了醫藥和半導體主題基金，不過可惜兩隻基金在今年都沒有賭對，均排在同類產品靠後位置。