今年全球股本融資超萬億美元 中資企業佔比逾兩成
（原標題：今年全球股本融資超萬億美元，中資企業佔比逾兩成！厲害了，這兩家券商殺入全球IPO承銷榜前十）
在金融全面對外開放之下，中資券商“走出去”的步伐也愈加堅定。
“這是最好的時代”，總覽全球股本市場，Dealogic數據顯示，截至2020年12月28日，今年全球股本融資已超1.06萬億美元。其中中資企業累計融資2542.34億美元，佔比已超20%。2020年也是近十年內中資企業發行融資規模最大的一年，對於中資券商來說，正是難得的市場機遇。
在全球IPO市場中，中資券商已躋身前列。在2020年全球IPO市場承銷榜中，中金公司、中信證券兩家殺入前十。其中，中金公司以147.65億美元的承銷規模位列第七位，中信證券以113.58億美元位列第十位。 在全球新興市場債券承銷規模的排名中，中信證券、中信建投、國泰君安、中金公司4家躋身前十榜單。2020年中資券商承銷中資企業境外債規模前三分別爲海通證券、中金公司及國泰君安，三家券商的承銷規模均超過50億美元。在全球中資企業併購財務顧問排名中，前五名共有三家中資券商。其中，中金公司以1886.67億美元總交易規模佔據榜首，中信證券、中信建投分別位列第二名與第五名，交易規模分別爲1637.97億美元和553.92億美元。
隨着我國資本市場的開放程度越來越高，市場效率不斷提升，機構投資者和長期投資者的比例增加，開放的市場更受到國際投資者的青睞。對此，有資深投行人士指出，國際化是投資銀行業務發展的高階階段，投資銀行將通過協助本土企業海外融資、跨境併購等交易，助力資本市場發展的雙循環，助力國家與全球的產業整合。
曾幾何時，“一個高盛相當於中國整個證券業”的對比曾令國內券商汗顏。然而，隨着中資券商在國際市場的開疆拓土，頭部券商已經站穩腳跟。回顧2020年的全球資本市場來看，中資券商已躋身前列。
總覽全球股本市場，Dealogic數據顯示，截至2020年12月28日，今年全球股本融資已超1.06萬億美元。而在2020年全球IPO市場承銷榜中，中金公司、中信證券兩家殺入前十。其中，中金公司以147.65億美元的承銷規模位列第七位，中信證券以113.58億美元位列第十位。
近年來，伴隨中資企業國際化佈局及融資需求的增加，資本市場改革與開放的不斷推進，中資券商在深耕國內市場的同時，國際化發展的步伐也逐步加快。這其中，提早佈局的券商自然優勢明顯。
具體來看，在2020年的中資企業全球股本市場排名中，中金公司、中信證券、中信建投、華泰聯合及海通證券五家中資券商，位列全球股本市場中資企業融資承銷規模前十，分別佔據9.25%、9.11%、6.18%、3.99%及3.68%的市場份額。
盤點來看，中芯國際的科創板IPO成爲2020年全球中資企業融資規模最大的IPO項目，中金公司、海通證券爲其保薦機構。在2020年全球股本市場中資企業前十大交易榜單中，中資券商同樣身影頻現。
香港作爲國際金融及貿易中心，已成爲中資企業“走出去”的首選之地。在港股市場上，中資券商的表現同樣可圈可點。按照全球協調人承銷規模計，中金公司、中信證券、海通證券躋身港股IPO前十。其中，中金公司憑藉61.75億美元的總承銷規模及29家總承銷項目的靚眼業績，佔據承銷規模、承銷項目數目的雙料榜首。
按照保薦人承銷規模排名，在2020全年港股IPO保薦承銷前十榜單中，除高盛、摩根士丹利等國際一流投行外，國內券商同樣也強勢入圍。
其中，中金公司憑藉53.66億美元的保薦承銷規模及13家的保薦承銷項目數量，位居香港IPO保薦人排名第二位，市場份額達到10.49%。中信證券、海通證券兩家也同樣殺入前五，分別位列第三、第五名。
進入2020年，錯綜複雜的國際環境加之新冠肺炎疫情，進一步增加了外部市場的不確定性，考慮到當前國際形勢，又恰逢港交所上市制度改革的政策利好，中概股掀起回港二次上市潮流。憑藉着對本土企業的深入瞭解，中資券商助推多家明星中資企業順利登陸資本市場。截至目前，累計已有10家中資公司順利完成港股二次上市。其中，中金公司參與了10家中8單，承銷規模達到30.47億美元，數目位居榜首。
近年來，全球新興市場債券融資規模逐年上升。Dealogic數據顯示，截至12月28日，全球新興市場債券融資規模已達1.96萬億美元，佔全球總量超過20%，這其中中國債券市場融資規模1.15萬億美元，佔全球總量約13%。
不言而喻，中資券商在全球新興市場債券發行中扮演了重要的角色，在國際債券市場的競爭力日益凸顯。在全球新興市場債券承銷規模的排名中，中信證券以836.99億美元的承銷規模位列首位，中信建投、國泰君安、中金公司三家券商也均位列前十榜單。
伴隨着我國金融市場的開放，跨境債務資本市場規模顯著擴大，中資企業境外發債需求近年來保持在較高的水平。與此同時，中資券商國際化經營能力不斷提升，中資券商在中資企業發行境外債的過程中扮演着越來越重要的角色。
其中，國內傳統固收頭部券商在多年境外業務佈局之下，目前在中資企業的境外債承銷領域優勢明顯。彭博數據統計顯示，截至12月28日，2020年中資券商承銷中資企業境外債規模前三分別爲海通證券、中金公司及國泰君安，三家券商的承銷規模均超過50億美元。
併購業務：中資併購市場逆市上揚
受疫情影響，2020年全球併購市場交易規模與交易數量呈雙降態勢。Dealogic數據顯示，2020年前十大交易合計總規模較2019年縮水26%，大型交易仍主要以金融、科技及醫療領域的產業併購爲主。
在全球併購市場交易下滑之際，中資企業併購市場逆市上揚，表現活躍。全球中資企業併購市場總交易規模達5844億美元，同比上升23%，佔全球總份額16%，僅次於美國。這背後，同樣給中資券商帶來大量的業務機會。
具體來看，2020年全球中資企業併購財務顧問排名中，前五名共有三家中資券商。其中，中金公司以1886.67億美元總交易規模佔據榜首，中信證券、中信建投分別位列第二名與第五名，交易規模分別爲1637.97億美元和553.92億美元。
與此同時，2020年全球中資企業併購市場高度活躍，前十大交易合計1,715億美元，佔全球中資企業併購市場總規模約29%，除規模體量較大外，前十大交易類型多樣，涉及國企重組、A股併購重組、港股併購、中概股私有化及中資企業海外收購等多種類型。
值得關注的是，2020年全球第一大併購交易爲由中金公司擔任收購方牽頭財務顧問的國家管網重組。這也是近十年來，中國併購交易首次登頂全球併購市場規模排行榜。
“這是最壞的時代”，2020年對於全球市場來說，可算是頗爲困難的一年。受新冠疫情影響，據世界銀行預測，2020年全球GDP將下降5.2%，系二戰之後最大降幅。而中國經濟和中資企業的逆市上揚，也成爲中資投行海外發展的最大助力。後續中資投行如何抓住逆週期機會，繼續積極推進國際化發展，仍是市場關注的重要話題。