《金融股》中信金「配息、目價標」外資看法出爐

至於中信金業績中最值得注意的領域是什麼？外資點出：一、中信銀行的非合併CET-1（普通股權益第一類資本）比率從2023年第二季度的10.92%明顯反彈至第四季度的11.7%，目前已經舒適地高於2025年D-SIBs的最低要求11.0%。二、在2024年底之前移除對RWA（風險性資產）的當前處罰性營運風險費後，可能帶來另外40個基點的增益。三、財富管理費收入的季度增長動能保持非常強勁，連續六個季度按季度計算呈現增長趨勢（2023年第四季度按季度增長8%）。2023財年財富管理費年增長20%，但仍比2021歷史高點下跌8%，意味着仍有相當大的上行空間。

外資將中信金目標價從新臺幣31.6元上調至新臺幣33.5元，同時也將2024-25年的每股獲利預測上調了5-10%，並假設人壽單位的資產淨值恢復速度更快。去年底臺灣人壽投資資產總額爲1兆9680億臺幣，投資佔比以海外固定收益的60.9%爲最高，較上季底的60.9%微降，投報率爲4.07%；至於臺灣固定收益投資佔比則爲8.7%，較上季底8.8%微降，投報率則爲1.78%，而現金部位則升至3.4%，上季底佔比爲2.8%。而債券ETF佔比不到5%。