就市論勢／手機、記憶體可留意

盤勢分析

觀察、判斷11月行情走勢，美國通膨壓力趨緩，Fed再度不升息且財政部融資發債規模縮減，財報周獲利也佳，風險仍屬可控，惟11月臨時撥款法案到期後政府關門危機尚在，Fed也未明顯轉鴿，高利率環境將持續壓抑消費與企業資本支出，全球景氣復甦力道不強，加上地緣政治仍有風險，股市波動難免。

臺股方面，美元、美債殖利率強勢使得外資賣壓沉重，但升息循環將告終，若美國政經漸穩定並搭配國內傳統旺季、總統選舉紅利，資金動能可望回溫，臺灣景氣燈號轉黃藍燈，後續廠商庫存回補商機可期待，農曆年前指數具備反彈空間。

產業關注題材熱度高、新產品／規格升級、景氣回升、政策作多概念，美系CSP大廠仍看好AI且2024資本支出續增，加上新平臺滲透率提高，伺服器展望樂觀，臺積電提到PC、手機已有需求復甦現象，供應鏈有急單、訂單回補狀況，光通訊400G轉換至800G升級趨勢未變，景氣落底後記憶體、被動元件獲利也開始改善。傳產以成衣製鞋客戶訂單回來較快，政策支持的生技、綠能也有佈局機會。

投資建議

持股方向上，族羣看好AI／HPC、USB 4／Wifi 7、PC、手機、伺服器、光通訊、記憶體、紡織。