凱基鑫觀點 前瞻2023展望

凱基證券舉辦「凱基鑫觀點 2023投資展望」論壇，由凱基投顧董事長朱晏民（中）、凱基證券財富管理副總阮建銘（左）與凱基投信新事業發展處副總穆正雍爲投資人分析2023年全球市場投資機會與展望。圖／凱基證券提供

凱基證券、凱基投顧、凱基投信8日首度攜手舉辦「凱基鑫觀點2023投資展望」論壇，由凱基投顧董事長朱晏民，凱基證券財富管理副總阮建銘與凱基投信新事業發展處副總穆正雍等財經專家聯手規劃三大主題，探討2023年全球市場的投資機會與展望，幫助投資人提早掌握資產策略規劃，一起迎向富足人生。

全球市場2022年受到疫情、升息、戰爭等多重因素重創，投資人期盼投資環境在2023年跨越谷底，迎來複蘇的可能性，針對股市是否即將結束下降循環，朱晏民表示，基於通膨雖已觸頂但下降至聯準會目標還有很長的路要走，雖升息接近尾聲，但明年在勞動市場仍極爲緊俏下恐無降息條件，若維持利率在高檔則將對企業獲利及經濟成長帶來壓力，逢高仍應謹慎。而歷史經驗顯示，一般情況下衰退平均發生於失業率低點後11個月，預估經濟衰退將在2023年第二季出現，但股市在衰退期間中就會先探底，在衰退後更有豐厚報酬，研判2023年第三季是佈局契機。

資產配置策略方面，阮建銘指出，景氣趨緩時期，建立穩定性高的核心投組爲首要任務，股債兼具的平衡型組合，長期持有報酬及穩定度俱佳，建議投資人提高債券部位，如持有美國國債、中短天期投資等級債，並降低股票部位比例，轉向高息低波動、必需消費與醫療保健類股做爲資金避風港，同時保留現金部位10％～15％可彈性運用資金，當市場不確定性消除時，現金立即轉換爲股票部位，抓住上漲趨勢。

此外，2023年投資環境走向霧卡（VUCA）時代，「高波動、不確定、複雜、模棱兩可」成爲投資人即將面對的難題，穆正雍表示，美國聯準會升息引發衰退在歷史上並不罕見，當前美股短期而言變數仍高，但長期而言已明顯優於2022年初水準，市場可望在2023年第三季後重整旗鼓，投資人可逢低佈局未來世代關鍵產業，例如未來移動商機，包含電動車、車用電池、自駕系統等。