開年63人被罰！招商證券內控合規面臨嚴峻考驗

拾鹽士|出品

多面金融工作組|作者

春節前夕，證監會“官宣”換帥。新任證監會主席吳清正式亮相，並在上任之後迅速點燃了幾把“火”。

公開資料顯示，吳清在金融系統從業多年，早年在證監會任職期間，就給市場留下了深刻的印象。吳清還曾成功處置了2008年的券商風險，包括推動26家公司進入司法破產程序。

被冠以“券商屠夫”之稱的吳清，一向十分重視金融監管的合規性和審慎性。他認爲，金融機構的自我監管和監管意願往往是靠不住的，因此金融監管不能留有縫隙。

吳清就任後兩日，證監會就展開了“雷霆行動”，對券商及相關從業人員集中發出了一波罰單，主要瞄準“證券從業人員違規炒股”紅線，還涉及私募資管業務及投行業務。其中，招商證券因多名從業人員買賣股票等違法違規行爲成爲“典型”代表。

據不完全統計，2024開年以來已有十多家券商被罰，且多爲頭部券商及從業人員，表現出了“嚴監管”“強抓手”的金融監管態勢。

63人被罰、罰沒8173萬元

招商證券領罰最多成爲“典型”

除夕當日，證監會、深圳證監會瞄準“證券從業人員違規炒股”紅線，一天內集中發佈了14張罰單，其中招商證券領罰最多成爲開年“典型”。

據“證監會發布”信息，招商證券多名從業人員買賣股票等違法違規行爲，共對63人作出行政處罰，合計罰沒高達8173萬元。

其中，招商證券時任執行董事兼總裁熊劍濤被採取終身證券市場禁入措施。熊劍濤於1995年6月入職招商證券，擔任過招商證券首席信息官、首席運營官、副總裁、總裁和招商資管董事長等職位，已於2021年10月辭職。

從1995年開始，熊劍濤就通過“熊劍濤”“任某禮”“崔某利”證券賬戶違規交易股票。監管根據前述熊建濤對各賬戶交易決策的比例劃分,認定其交易股票總成交金額5.19億元，盈利3357萬元。

吳光焰於2008年至2016年曆任招商證券運行管理部副總經理、私人客戶部總經理、資產管理部總經理、招商證券資產管理有限公司總經理等職務，在此期間使用過“餘某梅”證券賬戶交易股票。深圳證監局認定吳光焰爲不適當人選，自監管措施決定作出之日起3年內不得擔任證券公司董事、監事、高級管理人員和分支機構負責人職務或實際履行上述職務。

此外，證監會還對負有從業人員管理責任的招商證券，採取責令增加合規檢查次數的行政監管措施，對公司董事長採取出具警示函、2名時任合規總監採取監管談話的行政監管措施，並督促招商證券啓動內部問責，約談相關違規人員，落實問責全覆蓋。

圖片來源：國際投行研究報告

對此，招商證券迴應稱，涉事員工的違法違規行爲集中在2021年以前，且採取化名持有的方式，反映出公司過往在日常教育上“仍不到位”，管理制度“尚有缺失”，監察問責“不夠有力”。

除了招商證券，證監會還“點名”了長城證券。證監會披露的行政處罰決定書顯示，長城證券原副總裁韓飛因違規使用化名、借他人名義持有並買賣股票，被採取10年證券市場禁入措施，罰沒累計達1.17億元。

屢次被罰、保薦業務頻“踩雷”

招商證券合規管理面臨嚴峻考驗

公開資料顯示，招商證券是中國最早的一批證券公司之一，也是中國證券市場的重要參與者和建設者，主要業務涉及證券經紀、投資銀行、資產管理、自營業務以及研究和顧問服務等。

然而，2024年開年以來招商證券密集被罰，除了從業人員違規炒股，還涉及保薦代表人失職等多重問題，保薦業務頻頻“踩雷”，內控合規管理再次面臨嚴峻考驗。

2024年1月3日，深交所對招商證券2名保薦代表人出具了監管函。據悉，招商證券推薦的廣州芯德通信科技股份有限公司首次公開發行股票並在創業板上市的申請，經查明其在執業過程中存在對發行人境外銷售業務覈查程序執行不到位、對發行人股東持股比例的確定依據覈查不充分、對發行人股東出資情況執行的核查程序不到位三大違規行爲，深交所決定對其採取書面警示的自律監管措施。

2月2日，安徽證監局發佈公告稱，招商證券“15城六局”債券的受託管理方面存在未督導發行人做好募集資金管理、未持續跟蹤和監督發行人履行有關信披臨時報告義務等情形。根據相關規定，安徽證監局決定對招商證券採取出具警示函的行政監管措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。

對此有業內人士評價稱，招商證券近年來面臨着嚴峻的合規考驗，在今年金融監管趨嚴、新任證監會主席“監管不留縫隙”的治理風格之下，提升合規管理水平應當成爲招商證券的重要工作。

據公開信息不完全統計，2023年6月，招商證券曾因證券研究報告業務違規遭深圳監管局出具警示函，同年9月招商證券還因未對發行人收入相關情況及收入確認依據進行充分覈查而遭受書面警示。

時間線拉至2022年，招商證券的合規壓力也比較大，一年遭到監管六次點名，並被罰沒6300萬餘元，不僅在中安科重大資產重組的履職過程中未勤勉盡責，導致出具的《獨立財務顧問報告》存在誤導性陳述，且後續在併購重組當事人發生較大變化對本次重組構成較大影響的情況時未能予以高度關注，未按照規定及時向中國證監會報告。

而在這之前，招商證券還曾因兩次網絡安全事故被監管層責令整改、出具警示函，8月其因投行業務問題也收到兩張罰單。

此外值得注意的是，2023年招商證券保薦的五家公司上市——世紀恆通、朗坤環境、埃科光電、德冠新材和康希通信，在前三季度除了世紀恆通實現正增長，其餘均下滑。

另據公開報道，招商證券近幾年被抽中現場檢查的保薦項目基本上全部撤回。例如，2021年-2022年，招商證券保薦的恆倫醫療科技、山東泰鵬環保、上海卡恩文化傳播、四川英創力電子、大成精密先後被監管部門抽中現場檢查，而這5家公司最終都撤回了上市申請。

而事實上，熊劍濤等人違法炒股的現象也不是個例，此前招商證券不少高管在拿着公司高薪的同時，還通過“老鼠倉”牟利。2020年底，廣東省高院二審判決顯示，原招商證券投資經理杜長江因利用未公開信息交易罪，被判處有期徒刑一年六個月。

新一輪“監管風暴”席捲證券業

近年來，證券從業人員因違規炒股受到監管處罰或承擔賠償責任的案例並不少見，2024年開年監管更是展現出了“雷霆態度”。

在法律人士看來，這與證券從業人員自身法律意識淡薄、面對利益誘惑存在僥倖心理不無關係。同時，也在一定程度上暴露出證券公司的內部管理和外部約束機制亟待進一步健全。

據金融時報報道，監管部門在着力構築“不敢、不能、不想”違規炒股的長效機制方面持續發力，2019年至2023年，證監會共查辦67起從業人員違法炒股案件，對139人作出行政處罰。

2024年以來，證監繫統及三大交易所已向多家券商開具罰單，多屬於頭部券商及從業人員，其中多數涉及投行保薦業務未勤勉盡責問題。

2月5日，深交所連發3張警示函，涉及華安證券、華龍證券和聯儲證券3家券商。華安證券因對研究報告質量審覈把關不嚴被罰，而華龍證券、聯儲證券則在現場檢查過程中，被發現在客戶交易行爲管理、適當性管理、融資融券業務管理和投資者教育相關工作等方面有不合規行爲。

2月8日下午，中國證監會網站公佈了兩份針對證券公司債權融資業務的罰單，申萬宏源證券存在承銷盡調不規範和受託管理履職盡責不到位兩項違規行爲。平安證券則被證監會指出，其在債券發行定價過程中，存在違反公平競爭的行爲。申萬宏源證券被採取責令改正措施，平安證券則被出具了警示函。

今年1月份，證監繫統及三大交易所合計對券商機構及其從業人員開出26張罰單，涉及券商的投行、資管、經紀和研究等幾大業務板塊，投行業務尤其是重災區。

1月的券商罰單中，中信證券、中德證券、萬和證券、銀河證券、中金公司、國泰君安、方正證券、華林證券、海通證券、東興證券、中信建投等11家券商被採取出具警示函、責令改正及監管談話等措施。其中海通證券、國泰君安和中金公司等三家券商更是在短短一個月內，兩度收到來自監管的罰單。

有業內人士認爲，所有證券從業者要對法律存有敬畏之心，違規炒股多發反映出應進一步加強對證券從業人員的精細化管理這一現實訴求。從證監會最新表態來看，持續強化機構監管、行爲監管、功能監管、穿透式監管、持續監管等將成爲下一步發力方向。