聯合資信：中小商業銀行在未來一段時間內信用水平將保持穩定
21世紀經濟報道記者 郭聰聰 北京報道
2024 年，商業銀行面臨着複雜的外部環境，主要體現在以下多個方面：經濟規模在穩步擴大的同時處於結構性調整階段；房地產市場政策持續發揮影響；一攬子化債方案穩步推進；中小金融機構改革化險工作不斷深入等。
近日，在《2025年中國債市信用風險展望論壇》上，聯合資信金融評級一部技術總監劉睿對中小商業銀行的運行狀況、信用風險表現及未來發展機遇進行了深入剖析。
劉睿分析道，中小金融機構正在積極改革化險。她指出，以城、農商行爲代表的中小銀行普遍面臨着公司治理缺陷、業務結構和盈利模式單一，風險管理相對粗放等內部因素，也同時面臨着區域發展不平衡以及市場競爭加劇的外部因素。近年來，我國大力推進中小銀行改革化險，尤其是對少數高風險中小銀行集中的省份，推動中小銀行迴歸本源和主業。
從類型上來看，城商行的整合重組以新設合併或吸收合併爲主，如四川、山西、河南、遼寧等地先後啓動了區域內城商行整合，在其中風險化解措施略有不同。農村中小金融機構則是高風險中小銀行的主體，也是風險處置的重點。2022年4月，浙江省農村信用社聯合社改制成浙江農商聯合銀行，成爲全國深化農信社改革“第一單”。目前，浙江、山西、遼寧、四川、廣西、海南、河南等十餘個省份的省級聯社改革已獲批或落地。此外，在村鎮銀行方面，機構改革以“村改支”和“村改分”爲主要模式，以主發起行增資、引進戰略投資者，吸收合併高風險機構以及不良資產處置等方式增加資本實力，優化股權結構，提升經營效率和抗風險能力。
在轉型之下，成效漸顯。截至2024年末，我國銀行業金融機構法人總數爲4295家，較2023年末的4490家減少了195家。在具體的銀行分類中，農商行、農信社以及村鎮銀行的數量下降較快。此外，對比2023年和2024年的金融穩定報告，黃區及紅區機構數量明顯減少，該部分主要是城商行和農村金融機構，可見中小銀行此前暴露的部分存量風險已隨改革與處置有所緩解。
從 2024 年中小商業銀行的信用風險表現來看，其實質信用風險管控壓力仍存，且分化趨勢或將加大。
劉睿對此解釋道，從中小商業銀行資產規模來看，2024年，中小商業銀行資產規模保持增長，增速有所放緩。2024年，城市商業銀行資產增速爲9.0%，農村金融機構資產增速爲6.0%。其中，城市商業銀行資產增速高於行業平均水平，這或與其與地方經濟發展聯繫緊密，相應決策機制快速高效有關，同時其相較於農村金融機構，其業務結構較爲多元化且風險控制較爲有效，業務增速明顯高於農商銀行。
從資產結構來看，2024年，在資本市場利率下行的背景下，中小商業銀行積極增加信貸業務投放，信貸資源向製造業、普惠金融、綠色金融等政策鼓勵的領域傾斜；同時，中小商業銀行適度增加金融市場交易，賣出部分早期配置債券獲得投資收益；此外，在化債措施引導下，部分平臺公司歸還非標債務或將原非標資產轉爲貸款或債券，致使城商行投資資產佔比明顯下降，投資資產結構趨於優化。
從中小商業銀行資產質量來看，相較於大型商業銀行，中小商業銀行致力於服務地方經濟和中小微企業發展，客戶資質有所下沉，其不良貸款率相比國有大行略高。2024年，中小銀行的重組、整合將促使其完善信用風險管理能力，提升抗風險能力；同時在合併整合的過程中，往往伴隨着大量的不良資產的處置，有助於壓實中小銀行信貸資產質量，夯實業務發展基礎。2024年，隨着省聯社改革的不斷推進以及風險處置力度的加大，不良貸款率明顯下降，撥備水平有所提升。
此外，中小商業銀行在區域和行業部分仍呈現一定分化。從區域情況來看，浙江、上海、江蘇和福建等東南沿海區域和北京等經濟相對發達省份及地區的中小商業銀行信貸資產質量普遍保持在良好水平，海南、甘肅、河北以及東北部省份及地區的中小商業銀行信貸資產質量表現相對較弱，商業銀行信貸資產質量區域分化仍較爲明顯。
從負債結構上來看，城商行和農商行在負債結構上呈現一定差異性。其中，城商行市場融入資金佔負債總額的比重較高，城商行主動負債力度較大。農商行定期存款和儲蓄存款佔比更高，負債穩定性更強。2024年以來，銀行存款利率市場化程度進一步提高，計息負債成本進一步降低。此外，由於農商行資金來源相對穩定且客戶羣體對利率的敏感性較低，其成本率相較於城商行更低。
劉睿對此總結道，2024年以來，我國經濟運行整體平穩、穩中有進，中小商業銀行資產和負債規模均保持增長，信貸資產質量總體保持穩定，風險抵補能力尚可。同時，地方政府債務風險化解、房地產支持政策的逐步落實等措施有助於穩定中小商業銀行的信貸資產質量。此外，中小商業銀行在2024年改革化險過程中股權結構得以優化，國資佔比提升，資本穩定性增強，同時通過發行“二永債” 等進行外源性資本補充，整體資本較爲充足。不過，中小商業銀行仍延續息差收窄趨勢，加之非息收入增長乏力以及信用成本上升等因素，中小商業銀行盈利水平承壓，且明顯低於行業平均水平。總的來看，聯合資信認爲，在未來一段時間內中小商業銀行信用水平將保持穩定。