貿易戰避稅效應 科技旺季變長

中美貿易協商仍是目前市場關注焦點，但市場對於貿易戰的負面反應將逐漸減小，法人表示，正因爲中美貿易戰的影響，有不少廠商爲了避稅，使近期手機和筆電的關零組件採購量大增，此一效應將使關鍵零組件股今年旺季會拉長。

8月中美貿易戰升溫之際，不少股票以及股票基金走勢明顯受影響，但有不少國內科技基金淨值卻是持續走高，根據晨星基金統計，國內科技基金中有9檔月報酬率逾3％，17檔逾2％，其中臺新2000高科技基金、野村e科技基金及野村高科技基金等3檔基金月報酬率更逾5％。

臺新2000高科技基金經理人沈建宏表示，8月後國際情勢變數增多，包括川普對大陸出口美國3,000億美元商品加徵關稅10％關稅、人民幣匯價近期貶破7元，美國公債市場出現長債利率低於短債的「倒掛」現象，使得臺股近期走勢震盪加劇。

貿易戰系統風險升溫下，市場對於Fed後市降息預期又升高，9月持續降息1碼的機率不低，在央行作多政策下，有助於吸引逢低買盤，臺股後市仍有創高的機會，建議10,500點以下中長線佈局。

沈建宏看好類股包括受此波貿易戰衝擊，評估股價超跌但仍具競爭力的半導體供應鏈、關鍵零組件等科技股；受惠AI+IoT與5G等題材的新設計、關鍵零組件與材料；具高股息殖利率題材股票；部分具題材性之非科技股，包括貨櫃、生技等。

野村e科技基金經理人謝文雄表示，後續中美貿易協商仍爲市場關注焦點，但市場對於貿易戰的負面反應將逐漸減小，投資策略持續採取選股不選市，產業趨勢比指數位置更重要。產業方面，由於大陸5G基礎建設開始啓動，大陸電子製造廠商均預期下半年訂單能見度將提升，包含大陸內需5G基地臺、Server邊緣運算以及5G高階手機相關零組件相關廠商爲能見度較高之產業；此外，部分個股業績仍具成長空間，選股迴歸基本面，短期內市場若回檔整理，將是極佳的進場機會。

路博邁5G股票基金首席投資顧問溫演道指出，5G是未來10～15年最明確的發展趨勢之一，相較於4G，5G發展週期更長，內容和機會也將更多樣化。但目前市場對5G個股的財務預測仍相對保守，且尚未計入未來高成長潛力，而短期若受貿易關稅衝擊，股價回檔正提供投資組合逢低加碼佈局的機會。