美四大雲端業者自研AI晶片 創意及聯發科受惠基本面向上

IC設計示意圖。（美聯社）

文／錢冠州 CSIA/CFTA

一月份預估進入觀望行情，加權指數呈現在月線附近的量縮橫盤走勢，一月20日川普就任及1月22日臺股封關，這段期間預估市場觀望氣氛會越來越濃厚，預估接下來臺股將走出量縮盤整的走勢，指數預估空間有限，但我認爲仍是對於2025年機會產業的佈局時刻，其中仍以AI伺服器產業爲指標，但是個股部分則要相當注意。

對於2025年的指標產業，美國四大雲端業者自研AI晶片會是持續的趨勢，以美股指標受惠股來說，Broadcom(AVGO)業績明顯因爲ASIC業務增長，Marvell(MRVL)也強多向上，而臺股相關族羣來說，世芯-KY（3661）爲領先指標，股價呈現穩健偏多行情，外資及投信一週以來持續進場，創意（3443）及聯發科（2454）也將受惠此一趨勢基本面持續向上，創意股價短中線在月季線附近整理，不過底部型態則相對明確，投信自2024年10月以來持續加碼進場，低檔吃貨的意圖明顯，對於ASIC往AI題材的概念股，投資人逢拉回則可採取偏多的操作策略。

元月行情不顯著，比較可能走出橫盤量縮的行情，主要在於市場投資人擔憂1/20川普正式就任總統，且兩天後臺股則進入農曆年封關的長假效應，因此就預估這一段時間市場比較偏向震盪壓縮的走勢，然而針對2025年會成長的標的，說不定一月的壓縮行情即爲最佳買點，因爲全市場普遍相對悲觀，那麼拉回反而是好股票逢低佈局的時刻!

除了前述的ASIC相關股，對於AI伺服器我們要關注的就是GB300的題材，這時周邊產業還是重點方向，BBU相關股則仍可以注意，未來BBU變成標準配備，概念股就有相當機會，AES-KY(6781)、順達(3211)及新盛力(4931)爲相關概念股指標的三檔重點股，但短線也來到前波高檔附近，操作面來說不需要追價，但等待短線拉回則又可以留意。

本公司所推薦分析之個別有價證券

無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險