面對銀行理財產品提前終止，投資者如何保障利益並做出明智選擇？

今年以來，銀行理財產品的市場表現出現了一些顯著的變化。普益標準的數據統計顯示，截至5月末，提前終止的淨值型理財產品數量達到了958款，比去年同期增加了117款，增長了13.91%。這一趨勢在6月份仍在繼續，已有20多款理財產品提前終止，更多產品計劃在未來幾周內提前終止。這些提前終止的理財產品涵蓋了多家理財公司。

例如，民生理財於6月13日宣佈將於2024年6月18日提前終止“民生理財富竹安盈6個月封閉6號”理財產品，而中郵理財也宣佈將於2024年6月17日提前終止“郵銀財智·鴻運定製6號（盛鼎版）人民幣理財產品”。此外，交銀理財、信銀理財、廣銀理財等公司也發佈了類似的提前終止公告。

提前終止的原因多種多樣，包括底層資產項目提前到期、市場利率大幅下行影響產品未來運作等。民生理財表示，其產品提前終止是因爲底層資產項目提前到期。而中郵理財則表示，當前市場利率大幅下行影響了產品的未來運作，在產品實際業績已達到業績基準的情況下，爲保護投資者利益，決定提前終止產品。

對於提前終止的理財產品，其收益通常按實際持有天數來計算，具體是以提前終止日的產品淨值爲準。在產品終止確認後的兩至三個工作日內，資金將劃轉至投資者賬戶。已提前終止的理財產品在完成資金兌付後，會發布終止及清算公告，告知投資者產品的具體信息。

普益標準研究員姜玲指出，由於近期債市波動，部分產品業績與預期收益出現偏離，爲保障投資者利益，銀行理財機構終止了那些規模較小、運行時間不長、業績表現有限的理財產品。銀行業內人士進一步分析指出，利率的持續下行是導致理財產品提前終止的主要原因。隨着定期存款和大額存單等傳統高息產品的收益率下降，銀行理財產品原本承諾的預期收益率變得難以實現。面對這種情況，銀行選擇提前終止產品，以避免未來可能出現的更大風險，確保客戶資產的安全。

該銀行人士明確表示，儘管提前終止產品可能會給客戶帶來一些不便，但從長遠來看，這一做法對客戶更爲負責，有助於避免因市場波動而造成的潛在損失。

此外，多家理財子公司也下調了旗下產品的業績比較基準。例如，民生理財將其“貴竹慧贏添利固收增強一年定開9號理財產品”的業績比較基準從3.7%-5.3%調整爲3.1%-4.0%。青銀理財也對旗下6款產品的業績比較基準進行了調整，其中3只產品的比較基準由3%-4%下調至2.6%-2.9%。普益標準分析認爲，這種調整與底層資產收益率下降密切相關，由於債券類資產收益水平的大幅下降，以債券資產爲主要配置的理財產品難以實現高回報。

作爲普通投資者，選擇適合自己的銀行理財產品時，應考慮以下幾個方面：

瞭解風險等級：銀行理財產品的風險等級分爲五個級別：R1（低風險）、R2（中低風險）、R3（中風險）、R4（中高風險）和R5（高風險）。這些等級根據產品投資的標的進行劃分。R1主要投資於貨幣市場，如協議存款、大額存單等，提供保本固定收益。R2相較於R1增加了債券或金融衍生品的配置，波動性相對較大。R3至R5的風險資產配置比例逐級提高，意味着更高的收益潛力和風險。

關注交易成本：投資者在選擇理財產品時，需要考慮交易成本，尤其是贖回手續費。R3至R5級別的產品在贖回時通常需要支付手續費，而R1和R2級別的產品一般不收取。此外，投資者還應關注贖回到賬時間，R1和R2通常爲T+1到賬，而R3至R5可能爲T+2或T+3。

考慮流動性需求：流動性是短期資金管理的關鍵。R1和R2級別的理財產品提供更好的流動性，適合短期資金的存放。贖回時間通常爲工作日的下午5點前，以確保T+1到賬。對於R3至R5級別的產品，贖回到賬時間較長，可能需要提前幾天進行贖回，以避免影響資金使用。

收益確認時間：銀行理財產品的收益確認時間通常在工作日下午3點前。如果在3點後贖回，當天的盈虧將被計算在內。這一點對於希望最大化收益的投資者來說至關重要。

在當前低利率的環境下，選擇合適的銀行理財產品對於實現資產增值非常重要。投資者需要更加關注理財產品的風險等級、交易成本和流動性，以確保投資決策與自身的風險承受能力和投資目標相匹配。對於追求短期流動性和較低風險的投資者，R1和R2級別的理財產品提供了一個相對穩定且流動性較好的選擇。雖然這些產品的收益率可能不如高風險產品吸引人，但它們提供了較低的風險和較好的本金保護，適合那些對市場波動敏感或即將有資金需求的投資者。

本文源自：金融界

作者：吳言