萬家基金兩位副總轉崗 2024年均面臨業績考驗
中新經緯9月14日電 (薛宇飛)萬家基金13日晚公告稱，因工作安排原因，公司兩位副總經理黃海、喬亮離任，並分別轉任新的職務。截至2024年上半年末，黃海、喬亮管理的基金規模在萬家基金的基金經理中比較靠前，分別爲87.83億元、93.35億元人民幣，最高時，喬亮的管理規模超過200億元。
從數據上看，兩人管理的產品種類、風格、收益等都有較大差異，但從2024年以來的收益看，均面臨着在管產品收益率下降的情況。尤其是黃海，投資者在今年大幅度申購他的在管基金，這些新入局的投資者或許正面臨浮虧。
副總經理轉崗再添案例
據披露，黃海是上海財經大學經濟學碩士，2015年4月入職萬家基金。喬亮是斯坦福大學的工商管理博士，2019年7月入職萬家基金，歷任總經理助理、量化投資部總監(兼)，之後出任副總經理。
此前，萬家基金的高管團隊中，包括了總經理陳廣益，督察長蘭劍，副總經理黃海、戴曉雲、王靜、莫海波、喬亮。根據13日的公告，黃海、喬亮離任副總經理職務後，黃海出任公司投資總監、首席投資官、基金經理，喬亮出任公司首席量化投資官、基金經理。
據萬家基金官網披露，該公司此前只有首席信息官，職務是由總經理陳廣益兼任，首席投資官、首席量化投資官或爲公司新設崗位。對於此次人事調整，萬家基金在迴應媒體時稱，此次轉任主要爲了更聚焦投資業務，全力爲投資者創造持續且穩定的長期價值。
中新經緯梳理髮現，在過去，因爲資歷、業績表現等原因，一些基金經理通過不斷晉升，並最終走向基金公司高管團隊序列。比如，今年7月，華泰柏瑞基金宣佈，柳軍、王文慧出任公司副總經理。Wind數據顯示，截至今年上半年末，柳軍在管公募基金產品有19只，均爲指數型基金，合計管理規模約2695.40億元。
但也有少數案例中，基金經理卸任管理工作，選擇關注投研領域。今年3月，安信基金公告稱，張翼飛因工作安排離任公司副總經理職務，轉任公司首席投資官(混合資產CIO)。張翼飛關注於“固收+”領域的投資，此前業績較爲突出，於2023年5月升任安信基金副總經理，但短短一年就離任。
兩人業績表現不同
喬亮、黃海分別從2019年8月、2020年9月起在萬家基金管理公募基金。回顧產品過往業績會發現，2019年至2021年的2年多時間裡，喬亮多隻在管產品均取得正向收益，但大致從2022年起開始回撤；黃海則相反，在2022年之前，產品的收益一般，2022年以後走強。
2019年8月至2020年8月，喬亮管理着萬家量化同順多策略，據Wind數據，任內回報率達到40.97%，規模也出現增長。由他管理的萬家量化睿選，2019年、2020年的收益率分別爲32.91%、30.62%。進入2021年，萬家量化睿選的收益出現波動，全年收益率微幅下跌，而到2022年、2023年，收益率分別爲-7.89%、-8.08%。
截至2023年三季度末，喬亮共管理着9只基金，總規模約206.19億元，此後出現快速下降，截至2024年上半年末，規模降至93.35億元。
黃海先後管理了4只產品，目前在管的有萬家宏觀擇時多策略、萬家新利、萬家精選。起初，產品業績表現一般，比如，在2020年9月至2021年10月期間，黃海管理着萬家瑞興，據Wind數據，其任內回報率爲-23.51%。
黃海在管基金的持倉相似，基本都是重倉煤炭等資源股和地產股。進入2022年，受煤炭股價格上漲等利好，黃海進一步加倉煤炭股、減持地產股，並提高股票倉位，3只產品的收益得以迅速上升。
2022年，萬家宏觀擇時多策略、萬家新利分別以48.56%、43.66%的年度收益率包攬當年主動權益基金冠軍和亞軍。萬家精選的業績表現同樣亮眼，2022年的收益率爲35.50%。
在2023年，煤炭股依然強勢，黃海打破“冠軍魔咒”，3只產品的收益率繼續保持領先地位。當年度，萬家宏觀擇時多策略、萬家精選、萬家新利的收益率分別爲21.14%、21.25%、20.74%。
2024年均面臨調整
喬亮與黃海在產品風格上不盡相同。以“量化”爲特點的喬亮，管理的產品以指數型、主動權益基金爲主，在管基金的持股比較分散，而黃海則持續重倉煤炭等資源股。
進入2024年，喬亮在管的多隻產品的收益回撤幅度出現擴大，截至9月13日，萬家量化睿選、萬家中證1000指數增強、萬家國證2000指數增強的年內收益率都在-20%以下。
今年上半年，紅利資產板塊依然受到市場歡迎，在上半年尤其是一季度，黃海管理的3只產品仍取得不錯的收益。截至上半年末，3只基金投資於採礦業的比重均超過70%。
不過，紅利資產板塊在近幾個月開始明顯回撤，電力、銀行、煤炭等個股集體下挫，從5月22日的近期高點看，上證紅利指數已累計下跌近18%。大致從6月初，黃海管理的3只基金的收益率開始回調，截至9月13日，萬家宏觀擇時多策略、萬家新利、萬家精選2024年以來的收益率分別爲-9.55%、-8.29%、-6.99%。
喬亮在管規模在2024年不斷減少的同時，黃海管理的規模卻大幅增加。截至今年上半年末，萬家精選、萬家宏觀擇時多策略、萬家新利的份額較2023年年末分別淨增加了14.09億份、6.85億份、2.99億份，合計增加23.93億份；3只基金的總規模達87.83億元，較2023年年末增長155.10%。這或者意味着，今年上半年申購上述產品份額的投資者正面臨着浮虧。
對於煤炭股未來的走勢，開源證券在近期的研報中稱，煤炭板塊有望迎來重新佈局的起點，一是高分紅且多分紅已成趨勢，二是產業資本入局預示行情底部來臨，三是原油價格難帶跌煤炭價格。
但國金證券策略首席分析師張弛認爲，在高股息配置調整上，儘可能篩選出仍然具備持續、明顯超額收益的高股息防禦方向，一是，國內進入“主動去庫”的價格下行週期，煤炭、鋼鐵及石油石化等週期類高股息的防禦屬性將大概率“失效”。二是，通過估值、ROE、分紅率及經營性現金流佔比等潛在股息率維度，綜合篩選出“市場底”前可持續配置的高股息防禦方向：銀行、交運、公用事業和通信。
喬亮管理的萬家滬深300指數增強、萬家中證500指數增強、萬家中證1000指數增強、萬家國證2000指數增強，與大盤走勢息息相關。他在產品2024年中報中稱，當前A股整體估值處於較低區間，隨着國內政策繼續發力、金融監管強化，助力股市信心回穩、估值修復，市場有望穩中向好。
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責任編輯：魏薇 李中元