全球鋰礦資源梳理
1. 澳洲鋰礦
澳大利亞鋰礦資源稟賦優越，鋰資源總量達3880萬噸，儲量達2198萬噸
擁有Greenbushes、Pilgangoora、Marion和Cattlin幾大資源量和品位均處於全球領先水平的大型在產鋰礦項目
鋰礦資源優質，開發環境友好，開採技術相對成熟，澳洲鋰礦長期以來一直作爲全球鋰資源的主要供應來源
2022年新增投產項目包括
Greenbushes的尾礦廠TRP(鋰精礦產能從134萬噸/年擴至162萬噸/年)
pilgangoora的pilgan工廠(一階段新增產能3-5萬噸/年)
pilgangoora的Ngungaju工廠(新增鋰精礦產能18-20萬噸/年，預計三季度投產)
Mt Marion鋰精礦技改項目將於2022年下半年投產，產能提升10%-15%
Wodgina第一條25萬噸/年產線於2022年5月復投產
Finniss有望成爲2022年唯一投產的綠地鋰礦(年產能17.5-19.7萬噸)
西澳中部大型綠地鋰輝石礦Kathleen Valley有望在2024二季度投產第一批鋰精礦(年產能51.1萬噸)
西澳大型待開發硬巖鋰礦項目Mt Holland預計在2024年投產(年產能34萬噸)
2. 非洲鋰礦
鋰資源總量達2575萬噸LCE
由於前期勘探和投資的不足，加上基礎設施建設相對薄弱，鑽探和提鋰工藝掣肘，非洲綠地礦項目多數仍處於完成可行性 研究階段或正在勘探中，不確定性較大
以Manono、Goulamina、Arcadia爲代表，在全球綠地鋰礦項目中具有明顯的資源量和品位優勢
Manono是全球資源量最大的鋰礦，資源總量達1632.1萬噸LCE，超過澳洲大礦Greenbush(1336.2萬噸LCE)和 Pilgangoora(870.9萬噸LCE)
在產的鋰礦僅有津巴布韋的Bikita，其現有年產能9萬噸透鋰長石精礦，預計2023年後逐步擴產9萬噸/年透鋰長石精礦、30萬噸/年鋰輝石精礦、9萬噸/年的鋰雲母礦以及混合精礦約6.7萬噸/年
重點項目包括
年產能70萬噸的Manono(預計2023年下半年投產，2024年產能爬坡)
Goulamina(預計2024一季度投產，一階段鋰精礦產能50.6萬噸/年，二階段擴產至83.1萬噸/年)
3. 亞洲鋰礦
亞洲鋰資源基本都分佈於我國境內，類型豐富但稟賦相對澳洲和非洲較差
類型上，我國以鹽湖滷水鋰爲主，約佔國內鋰資源總量的79%，其次是鋰輝石礦和鋰雲母礦
地理位置上，集中分佈於四川(佔比11%)、江西(佔比5%)、青海(佔比43%)、西藏(佔比31%)、湖北地區(佔比7%)
（1）鋰輝石礦
以四川地區爲主，目前在產的僅有甲基卡134號礦脈(融捷股份持股100%)和業隆溝(盛新鋰能持股75%)，鋰精礦年產能分別爲7-8萬噸/年和7.5萬噸/年
李家溝項目正在建設中，有望於2022年底出礦，鋰精礦設計產能爲18萬噸/年
天齊鋰業100%持股的雅江措拉鋰礦正在進行可行性研究，項目一期規劃產能11萬噸/年
其餘仍處於停產或勘探階段
（2）鋰雲母礦
江西是全球鋰雲母礦的集中地，但云母礦鋰含量普遍低於鋰輝石礦，開發成本高、尾礦難處理、回收率較低
目前在產的項目精礦總產能達8.9萬噸LCE，到2025年有望向20萬噸靠近
江鎢集團的宜春鉭鈮礦、永興材料的化山瓷石礦、飛宇新能源的大港瓷土礦是資源量和產能規模較大的在產鋰雲母礦
江特電機的茜坑鋰瓷石礦處於探轉採階段
贛鋒鋰業的松樹崗項目、加不斯鈮鉭礦和寧德時代的梘下窩礦區陶瓷土礦具有較大的開發潛力
（3）鹽湖提鋰
鋰資源主要分佈於青海和西藏地區，儲量大但品位相對較低
青海主要在產項目和擴產確定性較大的項目有察爾汗鹽湖、東臺吉乃爾、西臺吉乃爾及一里坪鹽湖等
西藏鹽湖整體開發進程緩慢，較多項目仍處可行性研究階段。目前在產或較爲確定的在建項目主要有扎布耶鹽湖、龍木錯&結則茶卡和捌千錯鹽湖
4. 美洲鋰礦
主要分佈於美國、墨西哥、加拿大和南美的巴西，其中巴西是目前除澳大利亞以外全球現有鋰精礦產量的主要供應國
礦石類型來看，美國以沉積型的鋰黏土礦爲主，墨西哥擁有全球最大的鋰黏土礦Sonora(贛鋒鋰業100%)，加拿大和巴西以鋰輝石礦爲主，較多項目已經進入在建和開發階段
目前在產鋰礦項目主要有加拿大Tanco(中礦資源持股100%)、巴西的Mibra(AMG持股100%)及巴西的Mina da Cachoeira(CBL持股100%)，各項目均有擴產計劃
Tanco是北美唯一在產礦，擁有12萬噸/年的鋰輝石採選能力，50萬噸/年鋰輝石選礦廠的可行性研究正在進行中
Mibra一階段9萬噸/年鋰精礦在產，二階段計劃擴至13萬噸/年，預計於2023二季度試運行
Mina da Cachoeira 3萬噸/年鋰精礦在產，2025年計劃實現產能翻倍
近1-2年規劃投產的在建項目包括
加拿大James Bay，預計於22三季度開建、24一季度投運，設計產能32.1萬噸/年鋰精礦
巴西Grota do Cirilo(Sigma持股100%)，預計22年底一期23萬噸/年鋰精礦產能投產
加拿大North American(Sayona持股75%)，預計23年復產，年產能爲19萬噸鋰精礦
（2）鹽湖提鋰
開發早，項目基本已成熟，供應格局穩定，產量增加主要取決於在產鹽湖擴產進度，擴產進度不及澳礦
產量仍由Atacama和Cuachari-Olaroz貢獻
SQM和ALB擁有全球最大鹽湖Atacama的採礦權
Atacama-SQM現有產能12萬噸LCE及2.15萬噸LiOH，預計到2023年底將形成18萬噸LCE及3萬噸LiOH的產能
Atacama-ALB現有產能4.4萬噸LCE，預計2022下半年新增投產4萬噸LCE
Cuachari+Olaroz(Allkem)現有產能合計3.5萬噸LCE
Olaroz二期新增1.5萬噸LCE和1萬噸LiOH預計22下半年投產
Cuachari二期2.5萬噸工業級碳酸鋰在建，預計22下半年投產
Cauchari-Olaroz(贛鋒鋰業)一期年產4萬噸LCE預計2022年投產
SDLA一期2500噸LCE在產，二期2500噸+5萬噸預計2023年初開始投產
5. 歐洲鋰礦
從資源品位來看，歐洲地區的鋰輝石礦Li2O品位集中在1.05%左右，相對其他地區要低，鋰資源開發進度較慢、整體生產週期較長
多數項目仍處於完成預可行性研究階段，葡萄牙Mina do Barroso鋰輝石礦預計在2023年投產，產能爲17.5萬噸鋰精礦(2.19萬噸LCE)
2024年可能新增投產的項目產能合計4.715萬噸LCE
2025年預新增投產的項目San Jose(西班牙的鋰雲母礦)產能爲1.95萬噸氫氧化鋰，但項目不確定性均較大