券商晨會精華：目前市場仍處於由情緒主導的反彈第一階段

財聯社10月10日訊，市場昨日全天大幅調整，創業板指領跌。整體上個股跌多漲少，全市場超5000只個股下跌，逾3000只個股跌超9%，上漲個股不足300只。滬深兩市全天成交額2.94萬億元，較上個交易日縮量5121億。板塊方面，無上漲板塊，遊戲、影視、光伏、電池等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌6.62%，深成指跌8.15%，創業板指跌10.59%。

在今天的券商晨會上，中信證券表示，目前市場仍處於由情緒主導的反彈第一階段，反轉風格表現大幅領先；中金公司認爲，地產板塊或仍在佈局期內；天風證券表示，伴隨着數據要素頂層細則文件落地，產業有望迎來質變。

中信證券：目前市場仍處於由情緒主導的反彈第一階段，反轉風格表現大幅領先

中信證券表示，自9月24日和26日重大政策發佈以來，A股獲得較大體量資金流入：1）ETF方面，9月24日後五個交易日便獲得1304億元淨流入，其中滬深300、中證1000ETF分別獲得508億元、328億元淨申購，雙創板塊和行業主題在國慶前最後兩個交易日淨申購也逐步放量；2）境外投資者方面，9月24日起至10月7日，境外上市A股ETF共獲249億元淨申購，單日申購率多次創21年以來新高；3）9月30日融資交易創2018年以來單日新高，融資累計流入幅度暫時不大；4）衍生品方面，快速上漲和升水致股指期貨空頭保證金壓力大增，至10月8日有所緩解。當前分析師預期總體穩定，結構上有所轉好，國慶節前全市場2024年一致預期淨利潤總額周度環比變化率爲-0.1%，降幅大幅收窄，地產行業全年一致預期淨利潤顯著改善。

覆盤2008年以來四輪重大政策對底部拐點的催化過程，目前市場仍處於由情緒主導的反彈第一階段，反轉風格表現大幅領先，但中長期仍需關注具體的政策落實的方向以及效果，建議關注基礎設施建設、房地產發展新模式、擴大內需等政策重點支持領域相關行業，此外如商貿零售、紡織服裝、輕功製造等前期跌幅較高，但在本輪反彈中漲幅較少的行業也值得關注。

中金公司：地產板塊或仍在佈局期內

中金公司指出，兩市回調顯示前期做多情緒有所緩和，同時後續對政策與基本面路徑的分歧或有所加大。儘管具體節奏和強度上有不確定性，但方向上中金公司認爲圍繞樓市供需兩端，以及圍繞中國經濟復甦的政策發力仍在展開當中，且後續的政策或更具針對性。短期內不排除地產板塊股價隨預期邊際變化出現一些震盪，但不改當前板塊安全邊際較高、絕對估值水平較低、且大方向向好的基本格局，因此仍建議逢低配置。

天風證券：伴隨着數據要素頂層細則文件落地，產業有望迎來質變

天風證券表示，伴隨着數據要素頂層細則文件落地，典型應用案例加速推廣，產業有望迎來質變。其中供應鏈物流具備較爲成熟的數據積累和應用模式，有望領先規模化應用。建議關注在供應鏈物流細分領域已有海量數據積累和成熟數據產品的公司。