REITs基金抱愈久領愈多 北美型波動最低

記者蔡怡杼臺北報導

根據投信投顧公會最新統計,可看出REITs基金持有愈久,累計報酬愈可觀。以持有一年來看,21檔基金平均報酬率爲10.4%,時間拉長至二年,平均報酬率上揚至11.66%,時間進一步拉長至三年,平均報酬率攀升至18.67%,較持有二年多了6成報酬率。而若就波動度及每單位風險所獲得的超額分析臺新北美收益資產證券化基金同時囊括近二年年化標準差最低及夏普值最高,一枝獨秀的佳績

臺新北美收益資產證券化基金經理人林瑞瑤表示,REITs基金波動度較純股票型基金穩健,本來即適合長期持有,另一方面,在全球低利率時代下,所刺激的房市買氣效應亦需長線纔會浮現,又加上REITs本身每年至少3%-4%的配息,讓基金淨值得以累積向上,故REITs基金長期持有才能使效益發揮較顯著。

而年化標準差代表基金波動度,愈低表示基金波動愈穩定,夏普值則指基金在每單位風險下,所獲得的超額報酬,愈高表示在相同的風險之下,可獲得愈大的報酬,具有真正的投資績效意義,也是投資效率的展現。

據投信投顧公會最新統計,近三年績效前三名之REITs基金報酬率依序爲臺新北美收益資產證券化基金55.04%、瀚亞亞太不動產證券化(配)基金37.29%及瀚亞亞太不動產證券化(不配)37.22%;就近二年夏普值表現來看,前三名依序爲臺新北美收益資產證券化基金0.3998、瀚亞亞太不動產證券化(配)基金0.2259及瀚亞亞太不動產證券化(不配)基金0.2232。

就波動度分析,近二年年化標準差最低前三名依序爲臺新北美收益資產證券化基金10.35、元大全球地產建設入息(不配息)基金10.88及匯達亞太地產(A)基金12.22。可看出北美型REITs基金兼具長期報酬優異、波動度穩定及每單位風險可享有較高的超額報酬等優勢

展望REITs後市,林瑞瑤表示,美國REITs第2季財報有高達48%超乎預期,並有30%符合預期,僅有22%不符合預期,且財報不符合預期的比率爲2006年第4季以來新低的水準。在企業獲利創佳績,且新屋成屋庫存去化天數降至近一年低檔水準下,北美REITs下半年上攻行情可期。