上市車企前三季度業績盤點：比亞迪賽力斯營利雙增，多家車企利潤大幅下滑

本文來源：時代財經 作者：賀晴

10月底，上市車企相繼發佈2024年第三季度財報。前三季度，比亞迪營業收入實現5022.5億元，同比增長18.9%；歸屬於上市公司股東的淨利潤（下稱淨利潤）252.4億元，同比增長18.1%。賽力斯前三季度營收暴漲539.24%，實現1066.27億元；並延續第二季度盈利態勢，前三季度淨利潤錄得40.4億元。

圖片來源：比亞迪

在時代財經統計的六家A股上市車企中，前三季度，廣汽集團、上汽集團、長安汽車利潤均出現不同程度的下滑。第三季度，除上述三家車企外，長城汽車也錄得淨利潤下滑，其中，廣汽集團下滑幅度最大，同比下降190.40%，第三季度淨虧損13.96億元。

根據乘聯會秘書長崔東樹披露的數據，1-9月，汽車行業利潤率4.6%，相對於下游工業企業利潤率6.1%的平均水平，汽車行業仍偏低。其中9月汽車行業利潤率僅3.4%，是今年以來最低的一個月。

“結合前幾年的利潤率下行趨勢看，近期汽車行業利潤下滑幅度仍較大，由於政策加持下的新能源價格優勢明顯，主流車企盈利壓力急劇增大。”崔東樹表示。

比亞迪營收超5000億元

今年1-9月，我國汽車產銷量分別完成2147萬輛和2157.1萬輛，同比分別增長1.9%和2.4%，整體保持穩步增長的態勢。其中新能源汽車正加速對燃油車的取代。

比亞迪前三季度累計銷量達274.78萬輛，9月單月銷量同比增長45.6%至41.94萬輛，創單月曆史新高。銷量帶動比亞迪業績攀升。今年前三季度，比亞迪營業收入5022.5億元，同比增長18.9%；淨利潤252.4億元，同比增長18.1%。

錄得營利雙增的還有賽力斯。依靠與華爲的合作及問界系列車型的熱銷，賽力斯新能源汽車銷量高增，1-9月累計銷量達316713輛，同比增長364.23%。前三季度，賽力斯營收1066.27億元，同比大增539.24%；淨利潤40.38億元。

得益於海外銷售增長與國內產品結構進一步優化，長城汽車前三季度淨利潤改善，其淨利潤爲104.3億元，同比增長108.78%；不過，僅看第三季度，長城汽車淨利潤下滑7.82%，錄得33.5億元。營收方面，長城汽車前三季錄得營收1422.5億元，同比增長19.04%。

智電化浪潮之下，車企幾家歡喜幾家愁，有些車企則面臨增收不增利、甚至盈利雙降的挑戰。

廣汽集團前三季度累計銷量爲133.5萬輛，同比下滑25.59%，營收爲740.40億元，同比下滑24.18%；淨利潤爲1.2億元，同比大跌97.34%，其中，第三季度利潤同比大跌190.40%，淨虧損13.96億元。

廣汽集團認爲前三季度淨利潤大跌主要是本報告期汽車銷量同比下滑、商政投入增加、盈利下降，合營企業優化冗餘產能一次性開支，匯率變動引起匯兌損失增加等導致淨利潤同比減少等綜合所致。

上汽集團前三季度累計銷量264.9萬輛，同比下滑21.56%；營收爲4304.8億元，同比下滑17.74%；淨利潤爲69.07億元，同比下滑39.45%。其中，第三季度淨利潤爲2.8億元，同比下滑93.53%。上汽集團稱：“主要因燃油車市場下滑、價格戰空前激烈，公司銷售收入減少，毛利下降，現金流入減少。”

長安汽車前三季度累計銷售190.5萬輛，同比增長1.89%；實現營收1109.6億元，同比增長2.54%；淨利潤爲35.8億元，同比下滑63.78%。第三季度，長安汽車淨利潤爲7.48億元，同比下滑66.44%。

長安汽車表示，2024 年第三季度，公司歸母淨利潤出現下滑，主要原因爲一是主動調整銷售結構，銷量出現下滑，影響當期收入和利潤表現；二是三季度末新產品密集投放，研發費用和銷售費用相應增加；三是爲了應對激烈的市場競爭，新增資源投入。

崔東樹認爲，由於燃油車前期仍有微薄盈利，但萎縮較快，部分企業嚴重虧損；新能源車高增長，但虧損較大，電池高利潤與整車虧損的矛盾壓力較大。

車企衝刺第四季度

隨着車企三季報出爐，2024年只剩最後兩個月，車企正全力衝刺第四季度及全年目標。

上汽集團表示，今年底前，上汽乘用車榮威、MG品牌還將有多款重磅新能源車上市，涵蓋轎車、MPV、SUV等多種類型產品。公司將緊抓市場機遇、提速衝刺，全力打好年底收官戰。“通過着力抓好市場終端高品質交付，產業鏈、供應鏈壓力得到有效緩解，爲四季度銷量衝高奠定基礎。”

“隨着第四代 CS75 PLUS、啓源 E07、深藍 S05、阿維塔 07等一系列全新產品上市上量，必將達成全年目標，保持良好穩健的經營。”長安汽車稱。此外，在10月舉行的2024長安科技生態大會上，長安汽車表示，未來5年累計投入2500億元，新增1萬人的科技創新團隊，計劃到2030年，實現集團銷售500萬輛，其中長安品牌400萬輛。

比亞迪也在持續進行研發投入和技術創新。今年1-9月，比亞迪研發投入達333.2億元，同比增長33.6%。截至目前，比亞迪的累計研發投入超1600億元，技術研發人員近11萬人。

賽力斯亦大手筆加碼研發。前三季度公司研發費用爲 43.68 億元，同比增長300.37%，佔營業收入的 4.10%。

長城汽車則持續加強海外佈局，已經實現坦克300馬來西亞上市，坦克500在智利上市。新建工廠方面，長城汽車馬來西亞、印尼CKD項目正式投產；巴基斯坦KD工廠第一萬輛產品下線。國海證券認爲，多國海外加速建廠或有助於繼續提升公司未來海外銷量。

廣汽集團圍繞自主品牌管理模式及組織機構啓動重大改革，其中，廣汽集團總部將於今年11月2日整體搬遷至廣汽傳祺、廣汽埃安和廣汽研究院所處的番禺汽車城。廣汽集團表示，此舉主要爲應對汽車行業市場格局的深刻變化，推動自主品牌做大做強，加快完成廣汽集團的轉型調整。

此外，廣汽集團加快推動在東南亞等重點市場的本地化生產，印尼工廠正在加快建設中，預計明年初建成投產。

當下，中國汽車市場競爭格局深刻變革，中國品牌乘用車市場佔有率已超過50%，自主品牌的發展對企業發展的貢獻度日益提升。隨着競爭格局的變化，車企主動順應行業變革成爲當務之急。