申購費一折？銀行、三方巨頭紛紛跟進，業內：降費是起點，向買方轉型成必選項

財聯社8月1日訊（記者 沈述紅）公募基金行業降費持續進行中。近期，繼多家銀行推出階段性費率一折後，招商銀行宣佈將全面實施申購費率低至一折。在此之前，螞蟻基金等第三方代銷機構已率先實現申購費一折常態化。螞蟻基金數據顯示，依據申購費一折測算，截至6月30日，該平臺2024年上半年預估爲用戶節省超18億元交易手續費。

在多家公募基金看來，降低申購費最直接的影響便是降低投資者交易成本，有助於吸引更多投資者參與基金投資，增強客戶黏性。但當下，降低申購費無法從根本上解決投資者遇到的獲得感和回報等問題，行業的最終落腳點應該是提升專業的投資能力和有溫度的服務能力，向買方投顧轉型，這需要基金公司和代銷機構共同努力。

銀行、第三方申購費打折逐漸常態化

2023年7月，公募基金行業費率改革工作正式啓動。第一階段主要是調降主動權益類基金產品的管理費、託管費，統一降至1.2%、0.2%以下。wind數據顯示，截至6月底，過去一年超3000只公募基金降低了費用。第二階段降低交易佣金費率，降低基金管理人證券交易佣金分配比例上限。目前，第一階段、第二階段舉措均已落地。據測算，前兩階段費率改革舉措每年累計可爲投資者節約成本約200億元。

第三階段側重於基金銷售環節降費。對此，多家基金代銷機構積極響應申購費率持續一折。此前，在管理費環節，螞蟻基金等代銷機構就已與基金公司共同承擔了管理費下調的成本，持續讓利投資者。

事實上，螞蟻基金是行業內率先倡導低費率的平臺，在全基金種類上實施申購費率一折。此外也詳細呈現A類、C類基金買入費率對比、贖回費等。據瞭解，今年還上線了“省錢中心”功能，不僅在基金申購頁面突出展示預計節省金額，也在整體持倉頁，提示用戶持有基金以來不同年份以及累計節省的金額。數據顯示，截至6月30日，螞蟻基金半年預估爲用戶節省超18億元交易手續費。

銀行等代銷機構也頻頻推出費率優惠。7月18日，招商銀行黨委書記、行長王良在“2024財富合作伙伴論壇”上宣佈，該行將全面推行代銷公募基金買入費率一折起的優惠政策，涵蓋線上線下全渠道、基金品種全品類以及認申購等費率類型。

據悉，招商銀行自2020年起便在指數基金、債券基金領域實施費率一折優惠，並針對主動權益基金及養老FOF Y份額基金採取差異化費率策略。當前，招商銀行累計代銷公募基金超過12000只，其中零申購費率或申購費率一折產品佔比超過九成，涵蓋主動權益基金、指數基金、債券基金、FOF基金、QDII等多個品類。

自2023年以來，已有工商銀行、建設銀行、交通銀行等多家銀行也陸續推出基金買入費率優惠活動。

費率打折是起點 向買方投顧進發

對於代銷渠道在申購費方面作出的種種優惠舉措，華南一家中型基金公司人士表示，降低申購費最直接的影響便是降低投資者交易成本，有助於吸引更多投資者參與基金投資，增強客戶黏性。在他看來，申購費率打折無疑是響應監管號召的行爲，但也反映出銷售渠道在行業調整期切實感受到的代銷市場競爭之激烈、之難。

“隨着越來越多代銷機構加入降費行列，未來代銷機構們還將不斷‘卷’服務，‘卷’體驗，‘卷’投資回報和獲得感。”上述人士稱。

一家第三方代銷平臺人士也認爲，公募基金行業費率改革有效降低了投資者交易成本，提升了投資者收益體感，將促進基金行業轉向“以客戶爲中心”的買方時代。未來，行業各方機構還需要不斷提升產品和服務競爭力，增強長期發展能力，促進市場活力與行業健康發展。

另有公募人士表示，當下的費率優惠只是一方面，行業的最重要落腳點應該是提升專業的投資能力和有溫度的服務能力。“對於基金公司來說，他們要強化產品設計研發能力，通過大幅提升產品設計和運作的專業性，滿足投資者精細化、複雜化和多樣化的財富管理需求；對於銷售機構來說，則是要將觸達客戶的方式從賣方銷售轉向買方視角，優化售前、售中、售後全方位體驗，進而更好地改善基民的投資體驗，實現財富增值保值目標。”

在他看來，這也是打造買方投顧服務體系的重要路徑。而在財富管理向買方轉型的過程中，銷售機構還需要做到充分了解客戶，滿足客戶的多元化投資需求，並在客戶持有產品階段持續跟進服務，持續做好投教工作，引導客戶提升理性投資能力，深化彼此長期信任關係等。此外，基金代銷的考覈方式有必要從銷量考覈轉向保有存量考覈，甚至是客戶收益考覈。