世界人工智能大會將啓！半導體復甦進行時

賽道：半導體

事件：世界人工智能大會（WAIC）將於7/4-7/7舉辦，主題爲“以共商促共享以善治促善智”。本次大會主論壇演講嘉賓包括百度CEO李彥宏、商湯科技董事長兼CEO徐立以及智譜AICEO張鵬等多位專家代表，聚焦大模型、AI基礎設施、智能終端等重點領域的產業發展探討。

行業邏輯

1、【產業復甦】半導體產業復甦近在眼前

作爲週期成長型的行業，從週期角度看，隨着2022年半導體行業由繁榮轉向調整，市場進入去庫存週期，行業週期當前處於相對底部區間，行業庫存有望在3H24回到正常水位，全球半導體銷售額連續6個月同比增長，產業週期復甦預計近在眼前。

2、【技術升級】長期成長與技術升級趨勢明確

從成長角度來看，半導體行業的長期增長和技術升級趨勢仍然堅定，AI帶來的雲端算力建設和終端產品換機或將成爲本輪半導體週期上行的主要推動力。同時，新能源汽車和功率半導體市場的持續滲透將支撐需求。國產半導體在提升自身技術和擴大市場份額方面迎來新機遇。

3、【風格延續】“內需脫敏”板塊行情延續

今年以來內需持續低迷，外需維持高景氣，但市場擔憂其遠期的不確定性。在內需脫敏板塊中，相比於紅利、航運等板塊，以電子半導體爲代表的等科技板塊當前擁擠度低且性價比較高，股價表現相對落後存在輪動的機會。

數據來源：Wind，時間截至2024.07.01

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