雙管齊下 越南經濟升溫

日盛越南機會基金研究團隊表示，越南工商部日前提到，2023年貿易順差預期將達到破紀錄的260億美元，約近去年三倍且爲連續第八年皆出現貿易盈餘，將有助強化外匯存底，並穩定越南盾匯率。工商部並預估，明年出口將成長6％，創造約150億美元貿易順差。此外，隨着工業部門的復甦，2024年就業和工資將有所改善，將有助越南內需的增強。

在房地產方面，越南政府和國家銀行（SBV）已實施必要的解決方案，爲房地產市場開放信貸。今年持續提振抵押貸款需求，有望改善2024年房地產企業的財務狀況，並見到房地產市場復甦。另，惠譽已於12月中旬調升越南長期外幣評等，由BB調升爲BB+，未來展望爲穩定，主因爲該國外匯存底改善及外國直接投資強勁流入。

日盛團隊指出，在企業獲利方面，市場預期2024年越南企業獲利年增率可望達到18％，估可位居亞洲企業獲利水準之前段班，並呈現基本面偏多優勢的正向氛圍，市場資金有機會向獲利能力較佳的消費類股、科技類股、金融及地產類股靠攏。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，今年多數製造業已逐漸復甦，支撐越南經濟成長，且在市場信心逐步改善之下，胡志明指數近期恢復向上動能，目前指數在1,100點位附近震盪。展望後市，張晨瑋認爲，隨着中美技術戰持續升級，美國政府尋求分散半導體制造以避免過度集中的風險。日前，越南已成爲美國半導體制造「友好外包」地點，可望爲股市帶來新的刺激，持續提振投資人信心，帶動市場企穩回升。

整體東協市場來看，羣益東協成長基金經理人高浩偉表示，展望後市，市場重心將回歸東南亞總經及企業獲利面，印尼及泰國明年的經濟增長動能會較強，此外，今年受高通膨高利率壓抑的菲律賓股市評價已到近10年低點，明年應該也有表現機會；國家別則看好印尼、越南超配，行業別則是科技及地產。