SPAC週報丨港交所SPAC上市機制1月1日生效，Byju's或通過SPAC上市

作者：C叔

出品：IPO早知道

港交所SPAC上市機制將於2022年1月1日起生效

12月17日，港交所發佈消息稱，香港交易所全資附屬公司聯交所今天公佈引入新規則，在中國香港設立全新SPAC上市機制，並於2022年1月1日起生效。

香港交易所集團政總裁歐冠升表示：“香港交易所致力提升中國香港市場在國際上的吸引力、競爭力和多元性。增設SPAC上市機制反映了我們努力不懈提升中國香港作爲亞洲首要融資市場的聲譽，鞏固我們作爲全球領先國際金融中心的地位。我們希望透過引進SPAC上市機制，容許經驗豐富而信譽良好的SPAC發起人物色新興和創新產業公司作爲併購目標，扶植一些富有潛力的企業新星茁壯成長、邁向成功。我在此感謝所有持份者的踊躍迴應和貢獻，讓我們能夠在中國香港引入一個全新而重要的上市路徑，協助新知創見有機會在市場資本的支持下蓬勃發展。”

同時，聯交所共收到90份來自多個不同界別對新上市機制諮詢的非重複迴應意見，迴應人士包括SPAC發起人、專業團體、投資管理公司、企業融資公司及個人，大多數建議均獲逾八成有表明意見的迴應人士支持。

香港交易所上市主管陳翊庭表示：“在設計SPAC機制的過程中，我們一直與持份者緊密溝通，務求充分了解市場的需要、運作和關注。新規則將大致按照建議所述實施，並因應一些商業因素作出修訂，確保兼顧上市公司質素與市場考慮。”

教育科技巨頭Byju's正洽談通過SPAC上市

彭博12月16日報道稱，印度估值最高的Edtech初創公司 Byju's，正在與Churchill Capital旗下一家特殊目的收購公司SPAC的合併上市進行深入討論。

知情人士稱，Byju's與幾個潛在的 SPAC 合作伙伴進行了會談，在與Churchill Capital資本達成協議方面走得最遠。Churchill Capital VII 在 2 月份的發行中籌集了超過 13 億美元，並在紐約證券交易所交易。

知情人士稱，根據討論的初步條款，Byju's 將總共籌集約 40 億美元，尋求約 480 億美元的最新估值。根據市場研究公司 CB Insights 的數據，這家初創公司的當前估值爲210億美元。

雖然最早可能在一月份宣佈，但本次談判並不是最終的。知情人士稱，Byju's 或 Churchill 仍可能選擇退出此類交易，而 Byju's 可能會考慮明年在印度進行 IPO。

其中一位知情人士稱，這家初創公司早些時候曾討論過與MSD Acquisition Corp. 和 Altimeter Capital Management 的 SPAC 合併。根據該國現行規定，總部位於印度的公司不能在美國通過傳統的IPO首次公開募股上市。

這家總部位於印度班加羅爾的公司，由前教師 Byju Raveendran 創立和領導，爲該國競爭激烈的工程和醫學入學考試而學習的數百萬印度學生，提供 K-12 課程和視頻材料。它還爲北美、中東和拉丁美洲國家的學生提供一對一的編程、數學和閱讀課程和材料。

BYJU'S在此前曾得到一系列頂級投資機構及創始人旗下基金投資，包括 Chan-Zuckerberg Initiative、Naspers、CPPIB、General Atlantic、騰訊、紅杉資本、Sofina、Verlinvest、IFC、Aarin Capital、TimesInternet、Lightspeed Ventures、Tiger Global、Owl Ventures 和卡塔爾投資局等，至今累計獲投額高達45億美元，即便放在2020年的中國Edtech市場，仍是一項無可忽視融資額記錄。

據彭博社9月報道，Byju's 的目標是最早在 2022 年第二季度提交傳統IPO首次公開募股的初步文件，並且還在考慮SPAC合併形式上市。這加速了早先在 12到24 個月內上市的計劃。知情人士當時表示，這家初創公司及其投資者曾討論過400億至500億美元的估值，但最終決定將取決於財務業績和投資者需求。

軟銀敲定首筆SPAC上市交易

軟銀日前與沃爾瑪支持的供應鏈AI初創公司Symbotic完成了自己的首筆SPAC合併交易。Symbotic方面表示，將與軟銀旗下的特殊目的收購公司（SPAC）SVF Investment Corp 3合併上市，合併後市值將達55億美元。Symbotic的投資方沃爾瑪將參與到這樁SPAC交易的私募股權投資計劃（PIPE）當中。

這筆併購交易的總收益爲7.25億美元，這包括Symbotic的投資者沃爾瑪貢獻的1.5億美元，以及今年3月從SVF的IPO中籌集到的3.2億美元。合併完成後，沃爾瑪將擁有新公司9%的股份。

這筆交易預計會在2022年上半年完成，屆時，Symbotic將在納斯達克上市，股票代碼爲SYM。

軟銀集團也將通過其願景基金二期，再向Symbotic公司注入2億美元。目前，願景基金二期的規模爲1080億美元，主要聚焦在醫療和軟件領域的初創企業。軟銀旗下幾家SPAC公司的主要專注領域與之基本一致。

2007年，Symbotic成立於美國馬薩諸塞州威爾明頓，主要通過研發人工智能和機器人技術提高配送中心的速度，幫助零售商提升供應鏈效率。目前，它在美國16個州和加拿大8個省的1400多家商店提供服務，主要零售商客戶包括沃爾瑪和世界第三大超市Albertsons，美國最大的雜貨批發分銷商C&S Wholesale Grocers也是其合作伙伴。

Symbotic的自主移動機器人叫做Symbots，移動速度高達25英里/小時，準確率達99.99%。Symbotic認爲，使用其機器人產品可以幫助客戶減少浪費，實現更有效率的庫存管理。

Symbotic預計2022年收入將達到4.33億美元，較今年增長73%；隨着公司規模的擴大，從2020財年到2025財年，其收入的年複合增長率將達到86%。

同時Symbotic還提到，全球供應鏈市場還有1萬億美元的缺口亟待填補。藉此交易，Symbotic希望實現其增長計劃，並交付合同中積壓的貨物。

電動摩托車品牌LiveWire將通過SPAC上市

哈雷·戴維森（Harley-Davidson）日前表示，計劃將其電動摩托車部門LiveWire與SPAC公司- AEA-Bridges Impact Corp.合併上市。這筆交易對LiveWire的估值約爲17.7億美元。

LiveWire將通過這筆交易獲得5.45億美元資金，用於產品開發，提高製造和分銷能力。