臺股主動型基金定期定額效益驚人，長期動能強勁
臺股近期漲勢凌厲，目前臺股短中長期均線重回多頭排列，臺股欲小不易，在美國不升息前提下，AI高成長趨勢不易反轉，臺股偏多格局不變，電子股5月營收逐漸回溫，第三季將進入旺季，AI相關族羣爲關注重心，預計指數維持高檔震盪、類股輪動快速，建議投資人透過主動型臺股基金，定期定額長久存股打造微笑曲線，累積投資報酬最有效益！
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，臺灣投資人熱衷定期定額，證交所公佈證券商5月承作定期定額投資金額爲新臺幣128.17億元，突破4月的124.57億元的歷史新高。很多人把定期定額當作不敗法則，認爲只要閉着眼睛扣下去就一定會賺，這種說法大致上不能說錯，因爲過去20年臺股整體趨勢向上，投資時間拉得夠久的話，正報酬機率確實不低，但除了投資時間之外，事實上選擇投資標的也是至關重要，不同標的間的表現可能天差地遠。根據證交所截至4月底最新資料，目前臺灣定期定額股票最夯的前十名中，臺積電的扣款人數最多，每個月有超過七萬五千人在扣款，而前十大放眼望去除了臺積電及中華電之外，其餘八檔全都是金融股，整體來說這些熱門的定期定額股票，並不保證任何投資表現可作爲日後投資的指引。(以上所提個股僅爲舉例說明，非爲個股推薦。投資人申購本基金系持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。)
再來是近年存股大熱門ETF的部分，目前臺灣定期定額ETF最夯的前十名中，扣款人數超過十萬人的ETF就多達5檔。從定期定額來看，雖然由於多數ETF都是近年發行，可供回測的數據有限，但乍看ETF的表現相對股票而言比較均衡，沒有哪一檔特別弱或特別強，以存股族來說，即便把投資時間拉長，可觀察到相較臺股主動型基金，投資ETF並沒有多點「存」在感。(資料來源：證交所、野村投信整理。資料日期：交易戶數截至2024/4/30，績效截至2024/5/31。)
最後來到主動式基金部分，根據投信投顧公會最新4月份資料，雖然主動式基金每月扣款人數第一名才接近兩萬人，完全比不上個股及ETF，但每月扣款金額幾乎都是「億」元起跳，其實金額相當驚人。值得注意的是，表一按照每月扣款金額來做排序，表二是統計臺灣主動式共同基金定時定額績效前10大入榜基金公司(安聯投信3檔、統一投信3檔、野村投信4檔)，可觀察到基金公司投資團隊的整體研究實力，可見投資臺股不一定要自己操盤，交給專業的投資團隊幫忙，而今年的AI熱潮，有機會帶動臺股相關產業在創造成長。
(表一)臺灣前十大定期定額熱門主動式共同基金績效(以扣款金額排名)
資料來源：投信投顧公會、Lipper、野村投信整理，資料日期：扣款資料截至4月，績效截至5/31。*本定期定額之投資設定，繫於每月月底投入一固定金額，於不同投資期間之累積報酬率。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
(表二)臺灣主動式共同基金定時定額績效 (以基金名稱排名)
資料來源：Lipper、野村投信整理，資料日期：2024/5/31。*本定期定額之投資設定，繫於每月月底投入一固定金額，於不同投資期間之累積報酬率。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
整體而言，張繼文表示，拉長時間來看，只要臺股長期趨勢向上，定期定額確實能創造不錯的報酬，但也如前述所說，不同標的選擇也會造成巨大的差異。以股票而言，單一股票波動大，且市場風水輪流轉，等到你想收割的時候可能正處在低點，這是存個股最大的風險；ETF看似穩定且又能領息，但即便領息也不可能忽視淨值變動，從最終還原報酬的角度來看，ETF表現依然算不上最好；主動式基金交由專業基金經理人選股，可以跟隨不停變化的市場，適時調整投資策略，基金表現也確實較個股及ETF更佳。
最後，建議投資人可以檢視手中的扣款標的，有沒有在這些排行榜上呢? 數字會說話，定期定額選擇主動式基金，並且選擇專業穩定的臺股基金操盤團隊，再加上定期定額中長期分批佈局。長期定期定額的好處，可以降低進場成本，避免追高殺低的人性誤判，也可彌平高低點的價格影響。同時，爲了加速投資效益，在低點時加碼扣款，甚至可能達到更好的效益，創造超額報酬，尤其，若能儘早開始「定期定額」投資，加上「時間」的積累，有助於提升勝率和效益，這纔是定期定額的投資魅力。提醒投資人，過去的績效表現不代表未來績效的保證。此外，臺股主動基金內扣費用相對高，投資人需負擔經理費、保管費，以及申購時的手續費，交易成本較高，加上有最低申購金額限制，投資人在投資時需注意符合此條件。
野村投信野村投信於1998年成立，爲日商野村資產管理及香港Allshores集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信爲高盛、晉達、野村基金(愛爾蘭系列)及駿利亨德森系列基金在臺灣之總代理。截至2023年12月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在臺規模共計新臺幣5,863億元，居所有臺灣資產管理業(基金)公司第9名。野村投信自2018年起連續三年榮獲亞洲資產管理雜誌臺灣區最佳退休基金公司，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定(2020~2023)；且於2014、2015、2016及2017連續四年榮獲理柏臺灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會(2022/12)；理柏(2014~2017)；亞洲資產管理雜誌(2023/01))
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