投資等級債ETF 進可攻退可守

據歷史經驗，自2000年來的三次升息循環，在末次升息前一季開始進場佈局投資等級債，持有約一年左右皆爲正報酬，故升息見頂前，都是佈局投資等級債ETF的最佳進場時機。

至於該如何挑選投資等級債ETF，投信業者表示，考量到今年全球景氣有趨緩可能，市場震盪格局恐持續，債券佈局上更強調穩健，建議投資人可從三面向挑選投資標的。

第一，兼顧高信評與收益，在目前升息循環的環境下，多數債券品種的殖利率也來到相對高檔，惟信評最佳的公債往往收益率較不足，故到期殖利率最高的投資級品種──BBB級公司債ETF，就成爲許多投資人的首選。

第二，違約風險低，根據S&P Global資料，BBB級別投資級債近10年違約率僅0.02％，遠低於非投資等級債的2.76％。

第三，長天期債券，長天期的投資級公司債除了一般具有較高的殖利率外，受到景氣及通膨的影響較大，一旦通膨放緩，進入降息循環後的資本利得空間也較大。

總體而言，在當前經濟環境仍未完全明朗的情況下，投信業者建議2023年佈局債市必須具備「高信評」、「收益相對高」、「低違約率」與「規模大」特性的債券ETF，有助投資人達到「進可攻、退可守」的投資目的。

債券ETF 滿足投資人存債感

全臺掀起「存債風」，債券ETF也越來越受到投資人青睞，投信業者表示，Fed強勢升息下，「存股不如存債」成爲今年投資市場共識外，存好債更能躲避景氣帶來的風險，建議以投資等級公司債ETF爲首選，爲投資人帶來「進可攻、退可守」之效益。

全球升息浪潮前，債券ETF對一般散戶相對陌生，大多爲法人避險的投資工具，但現在國內投資人掀起存債風，連小資族都進場參與這波熱潮，債券的配息特性讓喜愛存「高息股」的投資人新增一項投資選擇，投信業者也順應投資人偏好，設計配息更頻繁的債券ETF，於櫃買中心交易的債券ETF即有兩檔採「月月配」，讓投資人每月都能收息、存債存得更有感。

除此之外，債券ETF還享有證券交易稅減免之優惠，一般出售股票時須支付0.3％之證券交易稅、出售股票ETF證券交易稅則爲0.1％，但爲活絡債券ETF市場，財政部目前停徵債券ETF之證券交易稅。

櫃買中心提醒，單一產業債風險高，殖利率也高，在今年經濟疑慮升溫下，債券投資人在追求「存債感」同時，對單一產業債ETF更要挑選適合產業、留意風險，才能安心存債。

投資人可於櫃買中心網站（https://www.tpex.org.tw/web/etf/etf_bond.php?l=zh-tw）查詢債券ETF商品資訊。