突然爆發！剛剛，最高漲近400%

A股休假，港股漲瘋！

10月2日，港股三大指數放量大漲，恆指漲6%，刷新2023年1月以來高位；恆生科技指數一度大漲10%，午漲8.72%，創2022年2月以來新高。大市半日成交額2354億港元。其中港股中資券商華融金控漲近400%，申萬宏源香港大漲128%。

恆生科技指數主要成分股中，東方甄選漲超28%，嗶哩嗶哩漲超21%，阿里健康、美團漲超15%，理想汽車漲超13%，京東、百度漲超12%。

富時中國A50指數期貨早盤直線拉昇，截至北京時間約12:00，富時中國A50指數期貨漲幅擴大至8%，逼近15000點，創2022年7月6日以來新高。

圖 / Wind

港股房地產股多數走強，截至10:55，世茂集團(00813.HK)、融信中國(03301.HK)漲超80%、遠洋集團(03377.HK)、雅居樂集團(03383.HK)、中樑控股(02772.HK)漲超60%。

港股中資券商股漲幅擴大，華融金控漲近400%，申萬宏源香港大漲128%，招商證券大漲超46%，國泰君安國際、恆投證券、興證國際漲超30%，中信證券漲超27%。

分析人士指出，A股、港股市場行情火爆，成交金額刷新歷史最高紀錄，券商或將最先受益。券商板塊此前受到壓制較多，整體估值也偏低，所以導致本輪行情反彈也比較迅猛。

在港交所上市的科創50ETF——南方科創板50日內漲幅一度翻倍，漲幅一度擴大至230%。

據財聯社報道，中泰國際策略分析師顏招駿表示，這完美體現了外資、香港本地資金因錯失恐懼症相繼進場的特徵。這是此前大幅低配港股的外資迴流，以及過去做多日股、印股和美股七姐妹“Mag 7”，做空中國的交易出現逆轉，情況就如8月初日元套息交易逆轉造成日元大幅上升一樣，只是此次應驗在中國股市。

利好頻傳

近日市場利好可謂接連不斷。

比如中央金融辦、證監會聯合印發《關於推動中長期資金入市的指導意見》，提出三方面的主要舉措：建設培育鼓勵長期投資的資本市場生態；大力發展權益類公募基金，支持私募證券投資基金穩健發展；着力完善各類中長期資金入市配套政策制度。

同時證監會表態將抓好新發布的“併購六條”的落地實施，抓緊出臺上市公司市值管理指引，積極配合推進證券基金保險公司互換便利、股票回購增持專項再貸款等相關貨幣政策工具落地。

除了政策刺激市場之外，根據此前報道，近期許多券商的A股開戶量呈現出2~4倍的增長。更重要的是，以往不活躍的客戶也開始迴歸。某大型券商人士表示，就不活躍用戶賬戶而言，較前期日均召回客戶量增加了3~5倍。

此外，多家外資機構紛紛看好中國資本市場。

貝萊德將中國股票的評級從中性上調至超配。貝萊德投資研究所表示，鑑於中國股票相對於發達市場股票的折價接近創紀錄水平，且存在可能刺激投資者重新入市的催化劑，短期內仍有適度增持中國股票的空間。

高盛技術策略師Scott Rubner指出，市場對中國股票的創紀錄需求幾乎完全由做多買入驅動，他表示，投資者似乎越來越得出結論，認爲當前的反彈“可能不會是曇花一現”。

摩根士丹利表示，受上週宣佈的一系列刺激措施和信號的推動，中國股市在下一階段可能迎來更爲“持續的反彈”，而不僅限於近期的大幅上漲。

分析師預測短期內中國股市至少會上漲10%，未來還會更多。他們補充說：“在下一階段，我們看到了更持續反彈的潛力，估值將達到2022年11月至2023年3月的水平。”前提是在更廣泛的增長復甦和消除通縮的努力中，企業盈利改善“進一步明朗”。

大盤持續性如何？

在當前市場環境中，券商股被認爲是政策轉向的核心受益板塊，有望在政策積極轉向和流動性改善的雙重催化下，展現出更強的市場敏感屬性。天風證券和國金證券等機構均對券商股的前景持樂觀態度。

天風證券認爲，行情演繹的強度和速度或將超出市場預期，建議關注頭部券商。

國金證券此前也稱，券商股是本次政策轉向的核心受益板塊，有望在政策積極轉向+流動性改善催化下體現更強的市場敏感屬性。

中金公司認爲，當前券商面臨三大方面的催化：一是宏觀經濟和財政貨幣政策的情緒催化（尤其是關注財政力度）；二是資本市場相關的改革催化（如平準基金政策、證券基金保險公司和央行之間的互換便利細則落地等）；三是行業內併購整合的事件催化。

財通證券研報稱，保守預測下2024年三季度業績也將實現正增長，短期市場快速走強有望助推業績超預期。短期權益市場快速走強下，券商權益自營有望貢獻向上高彈性，券商三季報業績有望明顯好於當前的保守預期。

來 源 | 南財快訊、財聯社、券商研報、公開信息

SFC

本期編輯 劉雪瑩

21君薦讀